Gdje investirati 10.000 dolara

Strah od propuštanja prilika ponovo kuca na vrata. S&P 500 postiže rekorde, nakon skoka od oko 28 posto u odnosu na minimalnu vrijednost 8. aprila. Investitori, koji se plaše da će propustiti dobitke na tržištu, povlače se i ulažu novac u tehnologiju i AI. Politika Trumpove administracije prema kriptovalutama pomogla je da bitcoin pređe 120.000 dolara, a popularni iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) skočio je za više od 54 posto.

Brz i žestok rast je podržan rastom zarada u drugom kvartalu i nizom uglavnom pozitivnih kratkoročnih izvještaja o američkoj ekonomiji, dok tržište ignorira zabrinutost zbog carina. Međutim, neizvjesnost i dalje postoji, a mnogi se pitaju koliko dugo S&P 500 može održati rast. Pored toga, tu su i dugotrajne geopolitičke tenzije, zabrinutost zbog inflacije, a čelnik Federalnih rezervi Jerome Powell je pod pritiskom da snizi kamatne stope ili podnese ostavku.

Bloomberg je pitao četvero stručnjaka za investicije da ukažu na prilike. Jedni su fokusirani na američko tržište akcija, a naročito akcija povezanih s razvojem vještačke inteligencije, a drugi savjetuju da treba obratiti pažnju na naftu. Pojedini kao priliku za investiranje vide akcije kompanija u evropskoj odbrambenoj industriji, osiguranju i industriji, a savjetuju da na oku držite i finansijske akcije, koje bi mogle izvući korist od deregulacije. Za one koji vole da investiraju u berzanske fondove, istraživač Bloomberg Intelligence Andre Yapp predlaže ETF-ove.

Također smo pitali stručnjake kako bi potrošili neočekivani prihod od 10.000 dolara. Među idejama su posjećivanje utakmica omiljenog sportskog tima širom svijeta, porodično putovanje u Australiju, ali i ulaganje u unapređenje zdravlja.

Sarah Ketterer, izvršna direktorica Causeway Capital Management

Ideja

Kompanije koje proizvode materijale i alate za razvoj nauke o životu, od spektrometara do antitijela i softvera za upravljanje laboratorijama, ove godine su podbacile u odnosu na S&P 500 i farmaceutski sektor, opterećene rizicima američke politike. Laboratorije smanjuju rashode za nauke o životu dok teže većoj efikasnosti. Carine su povećale troškove sirovina i ograničile budžete kupaca. Isporuke iz Kine usporavaju, jer lokalne samouprave smanjuju potrošnju za bolnice i istraživanja, zbog čega pada potražnja za uvoznim materijalima i alatima. Međutim, procjene ovih akcija su pale znatno ispod historijskih prosjeka, a čini se da predstoje teška vremena. Pošto je razvoj nauke od suštinske važnosti, pad finansiranja mogao bi biti kratkotrajan. Ključno je biti strpljiv.

Strategija

Trumpova administracija je predložila ograničavanje nadoknade indirektnih troškova Nacionalnog instituta za zdravlje na 15 posto, s historijskog maksimuma od 29 posto. To je najgori mogući scenarij. Ako se usvoji, to bi moglo smanjiti budžet NIH za četiri milijarde dolara godišnje, što bi usporilo biomedicinska istraživanja u Americi. NIH je svjetski lider koji stoji iza većine istraživanja novih molekularnih entiteta koje je odobrila FDA.

Investitori mogu očekivati obnavljanje finansiranja u kritičnim oblastima naučnih istraživanja, i to vjerovatno već sljedeće godine. Prekliničko istraživanje i razvoj će se nastaviti, a očekuje se da će biofarmaceutske kompanije ponovo usmjeriti sredstva na istraživanja u ranoj fazi, koja imaju veliki potencijal, što će osigurati stabilnu potražnju za alatima uprkos finansijskim izazovima na širem planu. Utjecaj carina mogao bi ispasti manji nego što se očekuje. Mnoge kompanije u oblasti prirodnih nauka planiraju ublažiti izloženost carinama kroz premještanje lanca snabdijevanja, dvostruko snabdijevanje, vraćanje proizvoda na drugu lokaciju, zamjenu inputa i/ili skladištenje zaliha. Ove strategije ublažavaju dugoročni efekt carina.

Također, investitori mogu očekivati da će vodeće kompanije za proizvodnju alata u oblasti prirodnih nauka zadržati moć određivanja cijena i nadoknaditi troškove putem doplata u inflatornim periodima.

Šira slika

Dobavljači alata i materijala u oblasti prirodnih nauka u dobroj su poziciji da iskoriste transformativne trendove u zdravstvu. Ti trendovi u industriji važni su, kako za potrošače, tako i za investitore. U zemljama sa sve više starih stanovnika, potrebne su medicinske inovacije kako bi se nadoknadili brzorastući troškovi. To zahtijeva finansiranje u oblastima kao što su biološki lijekovi, genske i ćelijske terapije, personalizirana medicina i inovacije u poluprovodnicima putem nauke o materijalima.

                             

Investiranje u ETF Simplify Health Care ETF (PINK) investira u kompanije koje razvijaju nove lijekove, kao i u kompanije čiji poslovni model ima za cilj smanjenje troškova ili poboljšanje kvaliteta zdravstvenih usluga. PINK ima koeficijent troškova od 0,50 posto i jedan je od ETF-ova za ulaganja u zdravstvo i biotehnologiju. Aktivni stil upravljanja čini ga efikasnim načinom za provođenje Ketererove strategije, kaže Yapp iz Bloomberg Intelligencea. Menadžer fonda PINK koristi fundamentalnu analizu i traži kompanije čiji je projektirani rast zarada veći od rasta inflacije, ali i od privrednog rasta uopće. Učinak ETF-a u proteklom periodu IShares Global Healthcare ETF (IXJ) porastao je za 1,7 posto od kada je Bloomberg 24. aprila posljednji put objavio priču o investiranju od 10.000 dolara. VanEck Pharmaceutical ETF (PPH) porastao je za 5,3 posto. Alternativa Ja sam zagovornik sekvenciranja cijelog genoma, što može pomoći u prevenciji bolesti. Prije nekoliko godina, predložio sam svojoj porodici potpuno sekvenciranje DNK kako bih procijenio genetski rizik za stanja poput kardiovaskularnih bolesti, dijabetesa, Alzheimerove bolesti i raznih vrsta raka. U budućnosti, farmakogenomski podaci će pokazati kako pojedinci metaboliziraju određene lijekove. Međutim, ovi rezultati zahtijevaju stručno genetsko savjetovanje kako bi se protumačili rizici i preporučile preventivne mjere.

 

Ian Harnett, glavni investicijski strateg, Absolute Strategy Research

Ideja

Tehnologija ponovo predvodi oporavak globalnog tržišta akcija, pri čemu Amerika nadmašuje mnoga razvijena tržišta akcija. Međutim, prema većini naših metrika, tehnološka nadmašnost je blizu da udari u plafon, pa bi mogao da se otvori prostor za nove investicijske ideje. Očekuje se da inflacija dostigne najnižu tačku u narednih nekoliko mjeseci, a investitori bi se mogli početi pozicionirati za taj ishod, kao i okretati se od tehnoloških i "rastućih" akcija ka akcijama s "vrijednošću". Također, u fokusu su evropski izdaci za odbranu.

Strategija

Povratak akcijama s "vrijednošću" može se izvršiti direktno, kroz indekse "faktora" rasta i vrijednosti, ali investitori bi također mogli prodati udjele u američkim tehnološkim akcijama hardvera i softvera, kao i reinvestirati sredstva u manje popularne oblasti kao što su osiguranje ili sektor zdravstvene zaštite. Može doći do strukturnih pogoršanja u zdravstvu. To ukazuje na to da je trenutak za kupovinu, a ne za prodaju. Prilika je kratkoročna - u naredna tri mjeseca, a ne u naredne tri godine.

Ove sektore posmatramo iz makro/momentalne perspektive. Na osnovu taktičkih indikatora, oblast kao što je medicinska oprema je preprodata i stoga ima potencijal za oporavak. Između sektora životnog i neživotnog osiguranja, sektor neživotnog osiguranja je udobno nadmašio sektor životnog i očekivali bismo da vidimo malo sustizanja.

Potiskivanje za povećanje evropskih izdataka za odbranu predstavlja još jednu priliku. Većina evropskih članica NATO-a složila se da poveća svoje izdatke za odbranu na pet posto BDP-a s manje od dva posto. Iako su vodeći igrači već zabilježili dobitke, postoji još mnogo prostora za to.

Šira slika

Aprilska pauza na finansijskim tržištima je daleko iza nas. Čak je i rat na Bliskom istoku samo ublažio uzlazni trend, a kada se sukob završio, sa smanjenom potencijalnom opasnosti po globalne tokove nafte, vidjeli smo da se dobra vremena ponovo vraćaju. Glavni pokretač entuzijazma na tržištima akcija je kombinacija očekivanog daljnjeg pada kamatnih stopa, posebno ako predsjednik Trump postigne svoje, jer su mjere inflacije umjerene, uz slabljenje američkog dolara. Slabljenje dolara ima tendenciju da bude pozitivno po globalnu likvidnost i globalni rast. Loša vijest je da bi slabiji dolar mogao dovesti i do ponovnog ubrzanja inflacije u SAD-u u drugom dijelu godine, čak i bez daljnjeg podsticaja kroz američke carine.

                

Investiranje u ETF Select STOXX Europe Aerospace & Defense ETF (EUAD) idealno je sredstvo za igranje Harnetove teme evropske odbrane.  Učinak ETF-a u proteklom periodu Franklin FTSE Japan ETF (FLJP) i Franklin FTSE Japan Hedged ETF (FLJH) porasli su za 9,9 posto i 12 posto respektivno, od posljednjeg objavljenog članka "Gdje investirati 10.000 dolara". United States Copper Index Fund (CPER) i Global X Copper Miners ETF (COPX) dobili su 19 posto i 22 posto respektivno, dok je SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) porasto za 2,9 posto. Alternativa Ako ste veliki ljubitelj sporta kao ja, zašto ne biste investirali godinu dana svog života i 10.000 dolara prateći svoj omiljeni sportski tim uživo, a ne na televiziji? To može biti vaš lokalni fudbalski tim u Americi, ili, za nas Britance, praćenje engleskog fudbala (ja sam doživotni navijač Liverpoola) ili kriket timova na međunarodnim utakmicama, kao i odlazak na sve grand slam teniske turnire. Oduvijek sam bio veliki ljubitelj automobilizma, a u sadašnjoj eri Formule 1 više sam fan Louisa Hamiltona nego Maxa Verstappena. Možda ćete posjetiti i neke od najznačajnijih trka. Ovo pruža izgovor da jednom u životu uronite u svoj omiljeni sport, ali i da proširite svoje vidike, posjetite nova mjesta i upoznate nove ljude.

  

Russ Koesterich, portfolio menadžer, BlackRock Global Allocation Fund

Ideja

Energetska tržišta imaju dugu historiju zastrašivanja berze. Upravo to se dogodilo u junu, a efekt je bio skroman i kratkotrajan. Prema mom mišljenju, investitori bi trebalo da zadrže duge pozicije u američkim akcijama, uprkos kontinuiranoj neizvjesnosti u energetskom i geopolitičkom sektoru.

Strategija

Zašto su investitori prešli preko nedavnog skoka cijena nafte? Iako skok od 35 posto cijene nafte nije trivijalan, on je skroman u odnosu na prethodne, dugotrajnije energetske šokove. Također vrijedi istaći da su čak i na vrhuncu od skoro 75 dolara po barelu, cijene sirove nafte i dalje bile ispod januarskog vrhunca. Čak i kada nafta skoči, odnos između akcija i nafte nije onakav kakav biste očekivali. Posljednjih godina postojala je skromna pozitivna korelacija između nafte i američkih akcija, pokazuju podaci Bloomberga. Odnos se promijenio kako je domaća proizvodnja u Americi porasla, a udio potrošačkih novčanika postao manje energetski intenzivan. Godine 1990, benzin i energetska roba činili su otprilike šest posto potrošnje, pokazuju podaci Biroa za ekonomske analize. Danas je to oko četiri posto.

U Americi i dalje favoriziramo kompanije vezane za vještačku inteligenciju i softverske kompanije, industrijske akcije vezane za vraćanje investicija u druge zemlje i odabrane kompanije koje se bave isključivo potrošačima, posebno one usmjerene na usluge i iskustva.

Šira slika

Budimo realni, američke akcije nisu neprobojne. Procjene su povišene, a neizvjesnost velika. Osim toga, privreda je otporna zahvaljujući solidnoj potrošnji, snažnom tržištu rada i kontinuiranom naglasku na kapitalnim ulaganjima zasnovanim na vještačkoj inteligenciji. Zarade bi mogle nastaviti rasti. Drugim riječima, berza može izdržati povremene šokove.

                

Investiranje u ETF Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ), po cijeni od 0,68 posto, idealan je način za korištenje Kesterihove teme vještačke inteligencije, kaže Yapp. Pasivno upravljani fond ima za cilj pružiti izloženost kompanijama na razvijenim tržištima koje su pozicionirane da imaju koristi od upotrebe vještačke inteligencije u svojim proizvodima i uslugama. American Reshoring ETF (RSHO) i First Trust RBA American Industrial Renaissance ETF (AIRR), koji koštaju 0,75 posto i 0,70 posto respektivno, dobro bi se uklopili u Kesterihovu tezu o vraćanju. Yapp ukazuje na Invesco Leisure and Entertainment ETF (PEJ) kao ETF koji odražava Kesterihovu ideju o ulaganju u diskrecione kompanije za potrošače usmjerene na pružanje usluga i iskustava. Učinak ETF-a u proteklom periodu Themes European Luxury ETF (FINE) porastao je za 14 posto od objavljivanja posljednje priče "Gdje investirati 10.000 dolara". Alternativa Kao i mnogi muškarci srednjih godina koji su previše opsjednuti svojim zdravljem, uzimam mnogo suplemenata. Nedavno sam sjeo s ljekarom da prilagodimo spisak. Jedan dodatak koji sam napravio: kurkuma, drevni začin koji se prvenstveno bere u Indiji. Amerika je najveći svjetski potrošač indijske kurkume, a rastuća potražnja za ovim začinom podigla je cijene posljednjih godina. Prema podacima Bloomberga, cijene kurkume su porasle za 156 posto tokom posljednjih pet godina, što je nadmašilo S&P 500. Za one koji su zainteresirani za egzotičniju trgovinu, fjučersi na kurkumu trguju na Nacionalnoj berzi robe i derivata (NCDEX) u Indiji.

  

Stephanie Guild, menadžerica investicija, Robinhood

Ideja

Još uvijek pokušavamo utvrditi u kojem pravcu će se razvijati trendovi u tehnologiji, a naročito nas zanimaju kompanije koje su potcijenjene. Naprimjer, postoji nekoliko softverskih firmi koje bi mogle zabilježiti rast zahvaljujući podacima kojima raspolažu, a primjenljivi su u sferi AI-ja. Također treba obratiti pažnju na promjenu fokusa vlade i njenih politika, što vidimo kao podršku kompanijama u zrakoplovnoj i odbrambenoj industriji, i u potezima ka deregulaciji, što se još nije dogodilo.

Strategija

Neke manje zrakoplovne i odbrambene kompanije mogle bi imati korist. Gledamo dalje od najočiglednijih igrača poput Boeinga, GE Aerospace i Raytheona - u zrakoplovstvu i odbrani, tehnologija je dio priče. Treba obratiti pažnju na proizvođače dronova, a možda i na cyber-sigurnost, ali i na brodogradnju, koja dugo nije bila u centru pažnje. 

U finansijama, mislimo da će regionalne banke imati više koristi od deregulacionog fokusa nego najveće banke. Čak i nakon nedavnog tromjesečnog rasta bankarskih akcija, čini se da su regionalne banke više dobile zbog deregulacije, potencijalnih spajanja i akvizicija.

Šira slika

Ranije sam - na lijep način - predsjednike Federalnih rezervi nazivala di-džejevima tržišta - sve što su govorili pomjeralo je tržišta i pokretalo stvari. Taj balans snaga se promijenio, kao i mnoge stvari, a sada je važno slušati ministra finansija Scotta Bessenta. Bila sam na konferenciji ranije ove godine u maloj grupi s Bessentom, kada je rekao da svi moraju zapamtiti da postoje dijelovi Trumpove administracije koji se bave pitanjima koja nisu carine. Mislim da ćemo vidjeti pomak ka stvarima koje više podržavaju američku ekonomiju.

                            

Investiranje u ETF IShares Defense Industrials Active ETF (IDEF) je dobar način da se iskoristi preporuka Gildsa o temi odbrane, kaže Yapp. ETF, s koeficijentom troškova od 0,55 posto, aktivno se upravlja i nema specifičan fokus na tržišnu kapitalizaciju. U teoriji, to ga može učiniti fleksibilnijim, jer menadžer fonda može investirati u kompanije bilo koje veličine, za koje vjeruje da su spremne nadmašiti očekivanja. Regionalna bankarska izloženost može se postići s Invesco KBW Bank ETF (KBWB) ili SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE). Oba ETF-a imaju godišnju naknadu od 0,35 posto. Alternativa Kad bih imao vrijeme i novac, dok moji roditelji stare, a djeca rastu, volio bih da svi idemo na putovanja i samo provodimo vrijeme zajedno. Karibi bi bili divno putanje, ali moja majka, pošto je odrasla u Australiji, uvijek je željela otići u posjetu zemlji za koju je vezuju mnoge lijepe uspomene iz djetinjstva.

  

 

Trenutno nema komentara za vijest. Ostavite prvi komentar...

Ostavi komentar