Ususret najnovijoj odluci američkih Saveznih rezervi (Fed) da kamatne stope ostavi nepromijenjenima, odnosno na razini od 5,25 do 5,5 posto, što je ujedno njihova najviša razina u posljednje 22 godine, tržište dionica s uzbuđenjem iščekuje novu 2024. godinu. Tekuću 2023. godinu najpopularniji burzovni indeks Standard and Poor's 500 (S&P 500) zaključuje u iznadprosječnom plusu od trenutnih 23,15 posto, gdje je više od polovice porasta postotnog iznosa zabilježeno u posljednja dva mjeseca tekuće 2023. godine.
Osim toga, na posljednjem sastanku Feda, projekcije su pokazale da nijedan član odbora za određivanje kamatnih stopa ne očekuje dodatno povećanje stopa u 2024. godini, aludirajući na pad stopa ispod pet posto iduće godine, što predstavlja značajan pomak u usporedbi s nekoliko prethodnih mjeseci.
Kompanije s tržišnom kapitalizacijom od više od bilijun dolara imaju duboke džepove kako bi realizirale i iskoristile uvjete za rast i zauzele vodeće pozicije na svojim tržištima i industrijskim granama. Imajući to na umu, analizirat ćemo svjetske divove koji bi mogli najbrže doseći svoje najviše vrijednosti u predstojećoj 2024. godini.
Amazon
S procijenjenom vrijednosti od 1,53 bilijuna dolara, Amazon, multinacionalna megakorporacija koja obuhvaća internetsku trgovinu, logistiku i računalne usluge, dosegla je svoju najvišu vrijednost od 186 dolara u srpnju 2021. godine. Tijekom razdoblja karantene i pandemije COVID-19, koje je potaknulo povećanu online kupovinu i rad na daljinu, Amazon je postao dominantna sila, iskoristivši prednosti novonastalog trenda.
Razdoblje pandemije rezultiralo je impresivnim rastom neto prihoda od prodaje u postotnom iznosu od 37,62 u 2020. godini u odnosu na 2019. godinu. Međutim, prema izvješću o financijskim rezultatima za treći kvartal 2023. godine, neto prihodi od prodaje Amazona i dalje bilježe dvoznamenkaste stope rasta, s 13 posto u odnosu na prethodnu godinu. Amazon Web Services (AWS) također je pratio taj trend te mu je neto prihod od prodaje porastao 12,3 posto. Tijekom te tri godine obilježene trendom stagnacije te razdoblja podizanja kamatnih stopa Saveznih rezervi, omjer duga i kapitala Amazona se smanjio. U ožujku 2020. godine taj omjer iznosio je 2,39, dok je u ovom trenutku, s promatranim omjerom od 1,66, dugoročni dug Amazona iznosio 303,91.
Iako se iz tih podataka može zaključiti da je dionica Amazona potencijalno prekupljena, isto tako ukazuje na nastavak visokih očekivanja rasta od investitora. Drugim riječima, Amazon se uspješno pozicionirao kao svojevrsni operativni sustav za internetske trgovinske platforme. Prema analizi podataka dobivenih od 44 analitičara s Nasdaqa, dionica Amazona trenutno ima ocjenu strong buy. Prosječna ciljna cijena iznosi 177 dolara u usporedbi s trenutačnih 147 dolara, dok visoka procjena doseže 210 dolara, a niska prognoza 145 dolara po dionici, što je tek nešto ispod trenutne cijene dionica.
Nvidia
Proizvođač grafičkih kartica koji se nedavno transformirao u generatora i distributera infrastrukture za umjetnu inteligenciju, ponajviše za podatkovne centre, nedavno se pridružio klubu kompanija s tržišnom kapitalizacijom od bilijun dolara i trenutačno vrijedi 1,19 bilijuna dolara. Nakon što je Nvidia bila izložena pritiscima zbog prihoda čija su predviđanja podbacila zbog prenapuhane priče o umjetnoj inteligenciji, cijena dionice Nvidije sada bilježi porast od čak 236 posto u tekućoj godini. Obarajući sve rekorde pred sobom, očekivano su se pokrenule glasine o neosnovanom i prebrzom porastu dionice Nvidije, što je upozoravalo na potencijalnu korekciju cijena prema dolje.
Izuzetno visok omjer cijene i zarade Nvidije od 194,52 sugerira da bi to mogao biti slučaj, posebno u usporedbi s očekivanim omjerom od 43 za 2024. godinu. Nesigurnost u vezi s kontrolama izvoza čipova iz Sjedinjenih Američkih Država prema Kini dodatno ukazuje na to. Ranije, Nvidia je ponovno uvela prilagođene GPU-ove samo za kinesko tržište kako bi očuvala interese dioničara. S obzirom na te okolnosti, stručnost koja stoji iza Nvidijina dokazanog traga u proizvodnji čipova ostaje sigurna u svijetu koji sve više ovisi o čipovima za generativnu umjetnu inteligenciju. Ipak, ne možemo ignorirati činjenice da je Nvidia uspješno proširila svoje tržište izvan gaming industrije, diversificirajući svoje poslovanje na područja poput automobilske industrije, zdravstva i računalstva u oblaku.
Unatoč brzom rastu dionice i spekulacijama o mogućoj korekciji cijena prema dolje, Nvidia je i dalje privlačna za investitore. Financijska stabilnost, dugoročna vizija usmjerena prema tehnološkim trendovima budućnosti te pozitivne preporuke analitičara dodatno pridonose njezinu statusu visokocijenjene dionice.
Uzimajući u obzir najnovije vijesti o kontrolama izvoza čipova, prema analizi podataka 38 analitičara s Nasdaqa, dionica NVDA ocijenjena je kao strong buy. Prosječna ciljna cijena za pojedinačnu dionicu Nvidije iznosi 661 dolar naspram trenutačnih 481 dolar. Visoka procjena doseže čak 1.100 dolara, dok je niska prognoza 560 dolara po dionici.
Apple
U financijskom okruženju gdje je vrlo teško ostati konzistentan i uspješan godinama zaredom, zasigurno se ističe Warren Buffet. Riječ je o čovjeku starog kova koji je prilagođavajući se tržišnim trendovima ne samo zadržao, nego i višestruko umnožio svoje investicijsko carstvo. Kao ključan potez u novijoj aktivnosti "čudotvorca iz Omahe" pokazala se kupovina dionica Applea. Od prvog kvartala 2016. godine, kada je Buffett kupio 915 milijuna dionica Applea za tadašnjih 31 milijardu dolara, ta je investicija umnožena na trenutnih 176 milijardi dolara. Trenutačna procijenjena vrijednost Applea iznosi tri bilijuna dolara te je riječ o prvoj svjetskoj kompaniji koja je premašila taj iznos.
Samo u fiskalnoj 2023. godini, Apple je izveo otkup vlastitih dionica u vrijednosti impresivnih 77,55 milijardi dolara. Ta posvećenost otkupu dionica bila je ključna odrednica financijske strategije Applea posljednjih deset godina, dosegnuvši iznimnih 604 milijarde dolara.
Strategijski otkupi ne samo da pokazuju povjerenje Applea u vlastitu valuaciju, već i pridonose poboljšanju omjera cijene prema dobiti. Nasuprot prosječnom omjeru od 32,3 u sektoru tehnologije, Apple trenutno stoji na 31,76, s prognoziranim omjerom od 29,68 za 2024. godinu. Tako kontinuirano smanjenje broja doprinosi poboljšanoj vrijednosti, zbog čega je Apple atraktivno ulaganje za investitore.
Iako Apple zaista bilježi slabiji rast u nekim od svojih ključnih kategorija proizvoda nakon značajnih dobitaka tijekom pandemije, ušao je u blagdansku sezonu s jakim portfeljem pametnih telefona, satova i računalnih proizvoda. Taj impresivan portfelj jedan je od ključnih razloga zbog kojih većina stručnjaka na Wall Streetu predviđa porast prodaje za 2024. godinu, s većim povećanjem od šest posto u fiskalnoj 2025. godini.
No najbrže rastući dio Appleova poslovanja je njegov odjel usluga koji uključuje platforme poput App Storea, te pretplate na glazbu i televizijske streaming usluge.
Iako su izazovi u određenim segmentima očiti, sposobnost diverzifikacije proizvoda i naglasak na uslugama daju Appleu stabilnu platformu za daljnji rast. Uz snažnu prisutnost na tržištu pametnih uređaja i usluga te predanost stalnim inovacijama, Apple ostaje ključni igrač na tehnološkoj sceni, čime osigurava dugoročnu privlačnost za investitore.
Zaključak
Uoči 2024. godine, u kojoj će se tržište dionica suočiti s izazovima i mogućnostima, Amazon, Nvidia i Apple ističu se kao kompanije koje bi mogle obilježiti financijski pejzaž. Iako su sve suočene s određenim izazovima, zbog svoje su sposobnosti prilagodbe i strategije izuzetno atraktivne investicijske prilike. U cjelini, te kompanije predstavljaju kombinaciju tehnološke inovacije, financijske snage i prilagodljivosti, čime će oblikovati dinamičan pejzaž tržišta kapitala u godinama koje slijede. Sve oči uprte su u 2024. godinu, gdje će njihove strategije igrati ključnu ulogu u određivanju njihove daljnje uspješnosti na globalnom tržištu.
.webp){kind=icon}
