.webp){kind=icon}
Rezultati europskih parlamentarnih izbora nisu bili iznenađenje ni za promatrače, ni za tržišta, ali burzovni indeksi nisu tako spremno dočekali prve posljedice nestabilnosti koju političkoj sceni Starog kontinenta donosi jačanje desničarskih stranaka.
Dok će sektori poput obrane i poluvodiča nastaviti rast unatoč ili zahvaljujući novoj političkoj slici Europe, sektori poput zelene energije dovedeni su u pitanje.
U razgovoru za Bloomberg Adria Connect, osnivač i izvršni direktor Senzal Kapitala Rade Rakočević procjenjuje da Europa ulazi u fazu u kojoj on ne bi previše investirao u dionice kontinentalnih kompanija.
"Ako izuzmemo sektore financija i pojedinačne kompanije, fokusirao bih se na europske kompanije koje su na globalnom tržištu i ne zavise samo od europskog potrošača. Ako baš moram birati, radije bih gledao investiranje u Sjedinjenim Državama, jer ako promatramo sa strane, možemo reći da Europa postaje rizično tržište za neko ozbiljnije investiranje."
Među pojedinačnim kompanijama koje bilježe jake performanse nalaze se i Novo Nordisk ili francuski LVMH, koji dominiraju u odnosu na širi portfolio europskih dionica. Sektor obrane, također, prati uzlaznu putanju od početka rata u Ukrajini. U tom je razdoblju rast poveo britanski Rolls-Royce, kao i njemački Rheinmetall.
Rast dionica kompanija u sektoru obrane od 1. ožujka 2022. | Bloomberg
Iako su divovi francuskog bankarstva BNP Paribas i Société Générale reagirali padom od preko pet posto nakon vijesti o prijevremenim parlamentarnim izborima, Rakočević ocjenjuje da će financijski sektor nastaviti održavati jake osnove i u predstojećem razdoblju.
Politička previranja u Europskom parlamentu odrazit će se i na vanjsku politiku prema Moskvi i Pekingu, gdje desničarske stranke nisu nužno naklonjene mjerama poput strogih sankcija Rusiji i dodatnih tarifa na kineske proizvode.
Sektor poluvodiča bi se mogao naći u epicentru te oluje, ali Rakočević vjeruje kako će proizvođači poput ASML-a i Arm Holdinga ostati stabilni, bez obzira na ograničenja u trgovini s Kinom.
Rast dionica kompanija u sektoru poluvodiča na godišnjoj razini | Bloomberg
"Mislim da će ASML i dalje rasti i ne vjerujem da će tu doći do nekog usporavanja. Vjerujem da će taj sektor nastaviti dominirati u predstojećem periodu", smatra.
S druge strane, ambiciozni klimatski planovi definirani u Europskom zelenom dogovoru 2019. godine mogli bi biti dovedeni u pitanje s usponom desničarskih stranaka. Upravo su desničarske stranke uspjele politički kapitalizirati nezadovoljstvo europskih građana zbog sve većih cjenovnih i regulatornih pritisaka zelene tranzicije koji pogađaju sve sfere života.
Europski indeks obnovljive energije je samo u posljednjih godinu dana izgubio više od 20 posto vrijednosti, u usporedbi sa sektorima poput obrane ili financija koji imaju znatno bolje performanse u odnosu na referentni Stoxx 600.
-- O rizicima za zeleni sektor i kompanijama koje će održati jak položaj i nakon EU izbora, detaljnije u razgovoru u videu.
