Kako je Oracle doveo Ellisona do titule najbogatijeg na planeti

Akcije kompanije Oracle Corp. skočile su najviše još od 1992. godine, nakon što je kompanija iznijela agresivnu prognozu za svoje poslovanje u oblasti klaud tehnologije, učvrstivši svoju poziciju u trci da odgovori na rastuću potražnju za infrastrukturom potrebnom za vještačku inteligenciju (engl. artificial intelligence - AI).

Dionice su porasle za čak 43 odsto u srijedu tokom prijepodneva na berzi u New Yorku, čime je tržišna vrijednost Oraclea dostigla 969 milijardi dolara, a suosnivač Larry Ellison postao je najbogatija osoba na svijetu, pretekavši Elona Muska. Akcije kompanija povezanih s AI-jem, poput proizvođača čipova Nvidia Corp. i azijskih dobavljača, također su porasle.

Poznata po svom softveru za baze podataka, kompanija Oracle je u posljednje vrijeme ostvarila uspjeh na užarenom tržištu klaud računarstva i postaje ključni dobavljač infrastrukture za AI, takmičeći se s vodećim kompanijama u klaudu: Amazon.com Inc., Microsoft Corp. i Googleom (u vlasništvu kompanije Alphabet Inc.). Ranije ovog ljeta, Oracle je potpisao istorijski ugovor s OpenAI-je (tvorcem ChatGPT-ja) o korištenju infrastrukture data centara snage od 4,5 gigavata, što je dovoljno energije da napaja milione američkih domaćinstava. Među glavnim klijentima Oraclea su i Nvidia i TikTok (u vlasništvu ByteDancea).

Ovakvi ugovori doprinijeli su da preostale obaveze po osnovu učinka (mjera rezervisanih prihoda) dostignu 455 milijardi dolara na kraju prvog fiskalnog kvartala, saopštila je kompanija u utorak. To je više nego četiri puta više u odnosu na isti period prošle godine. Prema podacima Bloomberg Intelligencea, to je takođe oko četiri puta više od zaostataka Googlea, što ukazuje na to da bi Oracleov rast u klaudu mogao da nadmaši Googleov.

"Ovo je bio nevjerovatan kvartal", rekla je direktorka Oraclea Safra Catz i dodala da se potražnja za Oracleovom infrastrukturom u klaudu i dalje povećava. Kompanija je potpisala četiri ugovora vrijedna više milijardi dolara sa tri različita klijenta u tom kvartalu i očekuje da će u narednim mjesecima sklopiti još nekoliko takvih ugovora, čime će preostale obaveze premašiti 500 milijardi dolara.

Oracle na pragu jednog od svojih najvećih dobitaka - akcija je do sada imala samo nekoliko skokova većih od 20 odsto u svojoj istoriji; Izvor: Bloomberg

Catz je dodala da će nedavni i budući ugovori dovesti do brzog širenja Oracleove infrastrukture za klaud u narednim godinama. Očekuje se da će ta poslovna jedinica porasti za 77 odsto na 18 milijardi dolara u ovoj fiskalnoj godini, a zatim nastaviti agresivan rast, dostižući 144 milijarde dolara godišnjih prihoda do fiskalne godine koja se završava u maju 2030.

"Svi smo pomalo u šoku, ali na veoma, veoma dobar način", rekao je Brad Zelnick, analitičar Deutsche Banka, tokom konferencijskog poziva povodom zarade. "Nema boljeg dokaza o seizmičkoj promjeni u svijetu računarskih tehnologija od ovih rezultata koje ste upravo objavili."

 

Dionice Oraclea su već bile na snažnoj uzlaznoj putanji prije objave posljednjih finansijskih rezultata - porasle su za 45 odsto od početka godine do utorka, što je četiri puta više od rasta indeksa S&P 500. Njihov skok u srijedu povukao je i druge akcije iz oblasti AI-ja: Nvidia je porasla za 4,1 odsto, a u Aziji su dobavljači Advantest Corp. i SK Hynix Inc. zabilježili rast od 3,2 i 5,6 odsto.

Oracleova prognoza naglašava potrebu svjetskih AI developera da nastave da ubrzano investiraju. OpenAI, jedan od Oracleovih klijenata, procjenjuje da će mu tokom vremena biti potrebni bilioni dolara za infrastrukturu potrebnu za razvoj i funkcionisanje njegovih usluga.

Oracle iznosi snažnu prognozu za klaud infrastrukturu: prethodne procjene Wall Streeta za godišnju prodaju IaaS usluga i pozitivan pomak u Oracleovim očekivanjima; Izvor: Oracle, Bloomberg

Velike američke kompanije dale su investitorima razlog za optimizam u vezi s tempom i održivošću troškova povezanim sa AI-jem. Prošle nedjelje je Broadcom Inc. saopštio da je dobio velikog novog klijenta u ovoj oblasti - za koga su upućeni kasnije rekli da je OpenAI - i iznenadio analitičare prognozom koja je bila bolja od očekivane.

Oracleova snažna prognoza zasjenila je inače mješovit kvartal. Prihodi od klaud infrastrukture porasli su za 55 odsto na 3,3 milijarde dolara, dok su analitičari očekivali rast od 53 odsto. Dobit po akciji, isključujući pojedine stavke, iznosila je 1,47 dolara, što je malo ispod prosječne procjene od 1,48 dolara. Prilagođeni prihodi iznosili su 14,9 milijardi dolara, što je rast od 12 odsto, ali ispod očekivanja analitičara.

Investitori žele da znaju više o dugoročnoj profitabilnosti Oracleovog poslovanja u klaudu u vezi sa AI klijentima. Wall Street očekuje da će slobodan novčani tok kompanije i ove godine biti negativan zbog ogromnih troškova za izgradnju data centara.

Prikaz preostalih ugovorenih obaveza: Oracle bilježi skok rezervacija zahvaljujući velikim ugovorima u oblasti klauda; Izvor: Oracle

Kapitalni rashodi iznosiće oko 35 milijardi dolara ove godine, rekla je Catz u razgovoru s analitičarima u utorak. To je znatno više od očekivanih 26 milijardi dolara.

Kompanija interno implementira više AI rješenja, što bi trebalo da poboljša operativni prihod, dodala je. Oracle je prethodnih mjeseci otpustio stotine radnika u sklopu reorganizacije.

(Ažurirano navodom o poziciji Ellisona na listi najbogatijih u drugom pasusu.)