Osiguravajuća kuća Allianz želi da zamijeni najveću obveznicu koja još ostaje pod pravilima starog evropskog regulatornog okvira izlaskom na tržište već na početku godine.
Njemačka osiguravačka kompanija je u srijedu ponudila novu evroobveznicu uz mogućnost otkupa čitavog iznosa od 1,5 milijardi dolara vrijednosti obveznice bez ročnosti koja gubi regulatornu vrijednost na kraju 2025. godine. Junior obveznice nemaju prioritet u naplati u slučaju bankrota.
Allianzova odluka da krene u novo upravljanje dugom je posljednja u seriji sličnih operacija evropskih osiguravača vezanih za izdanja rizičnijeg duga koji će regulatori prestati da priznaju kao kapital. Takvih obveznica još ima u vrijednosti od 13,8 milijardi evra, a prema podacima Bloomberga, a Allianzova hartija je najveća.
Tržišna aktivnost je pokazala da postoji apetit za nova izdanja, kazao je portparol Allianza u odgovoru imejlom. Interesovanje investitora za novim izdanjima na prvi radni dan nakon Nove godine iznosio je 30 milijardi evra, što je dvostruko više od prodate količine.
Dospeća preostalog obvezničkog duga osiguravača koji ne odgovara novim regulatornim pravilima
Prema riječima portparola, vreme Allianzova izdanja odražava konzervativan pristup upravljanju rizikom kod refinansiranja.
Nova pravila, poznata kao Solventnost II, stupila su na snagu 2016. godine kako bi osiguravajuće kuće postale otpornije. Novi regulatorni okvir određuje kapitalne zahtijeve za osiguravače i daje im period za prilagođavanje od 10 godina kako bi se riješili junior obveznica koje ne zadovoljavaju nove zahtijeve.
Nakon objave Allianza, stara obveznica bez roka dospijeća, koja uključuje raniju opciju otkupa u septembru, tek je neznatno rasla na sekundarnom tržištu.
.webp){kind=icon}
