Prethodnih godina industriju automobila pratili su razni problemi. Iako se posljednjih mjeseci prodaja automobila oporavlja, taj oporavak još uvijek koče potrošači koji odgađaju odluke o kupovini automobila usljed visokih cijena, rastućih kamata i strahova od recesije, pokazuje analiza Bloomberg Adrije.
Autokuće boluju od kaskadnih šokova u snabdijevanju, prvenstveno zbog nestašice poluprovodnika. Šokovi su imali trostruki učinak: gurnuli su proizvodnju na historijski konzervativne nivoe, ugušili prodaju automobila te smanjili pristupačnost novih automobila za krajnjeg potrošača.
Analiza je obuhvatila primarne segmente poslovanja autokuća, uključujući prodaju novih i polovnih automobila, servisiranje i finansiranje. Obuhvaćena je i disperzija regionalne potražnje (po zemljama) za nova i polovna vozila, kako bi se bolje razumjela dinamika tržišta. Analiza se također bavi i najprodavanijim brendovima u regionu.
Ponuda ne prati potražnju
U Evropi postoji blizu 800.000 autokuća, a u Evropskoj uniji proizvodnja putničkih automobila opala je četiri godine zaredom. Najznačajniji pad od 23,5 posto desio se 2020. godine, a dvije godine poslije ponuda nije mogla ispratiti potražnju.
Posljednjih mjeseci prodaja se postepeno oporavlja u EU i EFTA. Međutim, i dalje je koči posljedično izraženija štednja kućanstava tokom pandemije. Srednjoročna inflaciona očekivanja stabilizuju se postepeno, što negativno utječe na navike potrošnje privatnog sektora.
Indeks cijena porastao je za osam posto u 2022. godini. Povećanje u 2021. iznosilo je četiri posto. U petogodišnjem periodu između 2017. i 2022. godine zabilježen je porast od 19 posto.
Porast cijena u petogodišnjem periodu/ Bloomberg Adria
Kako je nedostatak čipova napredovao, proizvođači automobila davali su prednost luksuznim modelima, visoke cijene i visoke marže, jer su to bili najprofitabilniji modeli. Skuplji modeli (viši nivoi opreme i opcija) također su dobili prioritet u pogledu vremena isporuke. Jeftiniji automobili postepeno su uklonjeni sa spiska modela.
Ipak, preopterećeni kupci prelaze na jeftinija vozila s manje opcija, polovna vozila, produžuju ciklus zamjene automobila ili čak prodaju svoja trenutna vozila. Napuhani ulazni troškovi pritiskali su marže i za proizvođače automobila i za trgovce te podigli prodajnu cijenu automobila.
Polovna vozila
Prema analitičarima, trenutna situacija ima kratkoročni efekt povećanja cijena polovnih automobila, ali i smanjenja njihove dostupnosti, jer se sve više potrošača odlučuje za njih.
U Adria regionu pretežno se kupuju polovni automobili. Od svih država, Slovenija je jedina izuzetak, gdje broj novih automobila 2021. godine iznosi 61 posto, od ukupnog prvog registrovanja vozila. Srbija ima najveći udio polovnih automobila u prvim registracijama, koji iznosi 89 posto u 2021. Razdvojeni podaci za nova i polovna vozila nisu dostupni za Sjevernu Makedoniju i Bosnu i Hercegovinu.
Lista od pet najprodavanijih brendova u Adria regionu / Bloomberg Adria
Prema prodaji u regionu dominiraju licencirani distributeri za globalne marke kao što su VW, BMW, Mercedes, Renault Nissan, Hyundai i Kia.
Prodaju je potaknula komponenta potražnje – oživljavanje potražnje u 2021. godini nakon pandemije koronavirusa, zatim komponenta cijena – cijene novih automobila su napuhane zbog povećanja ulaznih troškova i ograničene ponude te ograničenih zaliha i povećanja vrijednosti polovnih vozila (njihova vrijednost amortizuje se sporije od očekivanog), popusti na nova vozila su smanjeni, što je na kraju dovelo do rasta cijene.
Marže su pretežno jednocifrene, s EBITDA maržom u prosjeku od 6,6 posto u 2021. (porast za 1,17 p.p. u odnosu na 2020.) i EBIT maržom u prosjeku od 5,6 posto u 2021. (porast za 1,37 p.p. u odnosu na 2020. godini). Industrija je relativno decentralizovana. Trošak zaliha je najveći trošak za zastupnike, jer čini 80-90 posto ukupnih operativnih troškova.
Neki se potrošači odlučuju za alternativnu kupovinu – online kupovinu ili čak unajmljivanje automobila. Na ovaj način pokušavaju potencijalno zaobići vrijeme čekanja te olakšati iskustvo kupovine automobila, što onda utječe na finansijske rezultate prodavača.
Depositphotos
Međutim, analitičari ne vide veliki rizik u ovom pogledu za prodavače automobila u Adria regionu u bliskoj budućnosti, s obzirom na to da su lokalni kupci fokusirani na konvencionalne kanale prodaje automobila – salone, polovne automobile i privatnu kupovinu i prodaju. Što se tiče tržišta polovnih automobila, vjeruju da će produženje ciklusa zamjene vozila zajedno sa strožijim propisima uzrokovati daljnje smanjenje ovog tržišta.
Kako ograničenje ponude popušta, a zalihe dostižu potražnju, cjenovna disciplina će biti najvažnija u ovoj godini, kako se proizvodnja stabilizuje. Glavni nedostatak je stidljiva potražnja usred produžene inflacije, što znači da se daljnja povećanja cijena možda neće materijalizovati zbog slabog povjerenja potrošača, zaključuju analitičari.
.webp){kind=icon}
