Sigurno ste se barem jednom zapitali zašto čekati mjesecima na naplatu potraživanja. Možda biste pristali i na manji iznos, samo da ne čekate šezdeset, devedeset ili čak sto osamdeset dana. U bilo kojoj industriji, kraći cash conversion cycle, tj. kraći ciklus pretvorbe novca, je ultimativni cilj, kako bi kompanija mogla što brže reinvestirati svoj obrtni kapital.
Kako do gotovine? Faktoring je jedan od rješenja, ali nije besplatan. Faktoring je pravni posao kupoprodaje postojeće nedospjele ili buduće kratkoročne novčane tražbine. Ova tražbina nastaje iz ugovora o prodaji robe ili pružanja usluga u zemlji i inozemstvu i prenosi se na faktora koji ugovorom preuzima tražbinu od prodavca da je naplati u svoje ime i za svoj račun. Iz perspektive kompanije, katkoročnu aktivu/potraživanja prodaje faktoru/banci i time mijenja svoju strukturu bilansa stanja i jača svoju novčanu poziciju.
Faktoring se smatra efikasnim sredstvom kratkoročnog financiranja i može osigurati privatnom sektoru jednostavan pristup radnom kapitalu. Ključna prednost u ovom slučaju je što za razliku od tradicionalnog kratkoročnog zajma, komercijalna banka/faktor ocjenjuje kvalitet potraživanja, a ne bonitet kompanije.
Čitaj više
Likvidnost je postala važnija od nominalne vrijednosti duga
U uslovima sve izraženijeg pritiska na likvidnost, kompanije u Bosni i Hercegovini (BiH) mijenjaju način na koji upravljaju svojim potraživanjima, sve češće birajući brza rješenja umjesto dugotrajnog čekanja na naplatu.
10.04.2026
Tržište naplate potraživanja u BiH teško oko pola milijarde eura
Članstvo AMCA-e u FENCA-i otvara mogućnost da BiH preuzme najbolje evropske prakse i standarde, ali bez jasnog zakonskog okvira naplata potraživanja ostaje ograničena regulatornim vakuumom.
31.10.2025
U zamjenu za otkup potraživanja, banka/faktor naplaćuje faktoring naknadu koja je iznos koji faktor obračunava na osnovicu od nominalnog iznosa otkupljene tražbine.
Poslove faktoringa u FBiH obavljaju tri komercijalne banke, dvije su članice međunarodnih bankarskih grupa sa sjedištem u EU, dok je jedna u pretežno domaćem vlasništvu. Faktoring u FBiH reguliše Agencija za bankarstvo FBiH, dok je u Republici Srpskoj Ministarstvo finansija RS zaduženo za nadzor. Zakon o faktoringu u Republici Srpskoj je usvojen tek krajem 2020. godine, a stupio na snagu početkom 2021. godine te se faktoring usluge vrše tek pet godina. Za sad, statistika ukupnog izvršenog faktoring poslovanja u RS-u je nedostupna. Sudeći po novoregistrovanim faktoring društvima u Republici Srpskoj, obim faktoring poslovanja raste.
Prema vrsti faktoringa, razlikujemo:
- Faktoring s pravom regresa: prodavac odgovara za naplativost potraživanja;
- Faktoring bez prava regresa: rizik neplaćanja u potpunosti preuzima faktor;
- Obrnuti (dobavljački) faktoring: faktoring društvo ili banka umjesto kupca plaća robu ili usluge dobavljačima, a kompanija kasnije izmiruje obveze prema faktoru.
Obrnuti faktoring je poznat i kao supply chain finance, tj. dobavljački faktoring s ciljem izmirenja obaveza prema dobavljaču bez klasičnog bankarskog zajma.
Tokom 2025. godine, ukupan broj novozaključenih ugovora o faktoringu od strane subjekata koji pružaju usluge faktoringa u FBiH je 259, od čega se 228 ugovora odnosi na faktoring s pravom regresa, jedan ugovor na faktoring bez prava regresa i 30 ugovora na obrnuti (dobavljački) faktoring. Ovo je u poređenju sa godinom ranije, povećanje broja ugovora za 25, tj. 10,7 posto.
Ukupni faktoring u 2025. godini je rastao i volumenom. Ukupan volumen faktoring poslova (faktoringa sa pravom i bez prava regresa, te obrnuti faktoring) iznosi 205,3 miliona KM, što predstavlja povećanje od 53 miliona KM ili 34,8 posto u odnosu na 2024. godinu. Najveće učešće u ukupnom volumenu (iznosu) imaju otkupljena novčana potraživanja ugovorene ročnosti do 60 dana (98,1 posto). Kod obrnutog (dobavljačkog) faktoringa ugovorena ročnost odnosi se na potraživanja s rokom dospijeća do 60 dana (0,5 posto), te na potraživanja s ugovorenom ročnošću od 91 do 180 dana (99,5 posto).
Gotovo čitav obim faktoring poslovanja u FBiH se odnosi na domaći faktoring jer kompanije koje imaju potrebu za faktoringom u EU zemljama, za potraživanja od EU kupaca, to čine kroz kćerke firme osnovane u EU zemljama. Time osiguravaju bolje finansijske uslove.
Koji su to razlozi da kompanija koristi faktoring ili šta je to što kompanija dobija korištenjem faktoringa? Prednosti faktoringa za kompaniju možemo svrstati u slijedeće:
- Brzo poboljšanje likvidnosti: naplata potraživanja je ubrzana, cash conversion cycle se skraćuje, likvidnosna pozicija je automatski poboljšana;
- Smanjenje rizika nenaplate: kompanija se može odlučiti na faktoring bez regresa ili sa osiguranjem, naravno, ovo je skuplje za kompaniju, ali daje potpunu sigurnost naplate potraživanja;
- Mogućnost rasta poslovanja bez dodatnog zaduživanja: faktoring pruža financiranje slično zajmu za obrtna sredstva, ali bez povećanja kratkoročnog duga što je pogodno za kompanije u ekspanziji s većim zaduženjem;
- Fleksibilnost finansiranja: faktoring ne povećava nivo zaduženosti, pa kompanija zadržava prostor za kreditiranje drugih potreba;
- Poboljšana pregovaračka moć prema dobavljačima: bolja likvidnost omogućava brža plaćanja, što može rezultirati povoljnijim cijenama i boljim rokovima isporuke.
Faktoring naravno dolazi uz cijenu, potrebno je platiti naknade te kamatu ili čak u slučaju faktoringa bez regresa, faktor isplaćuje kompaniji iznos umanjen za diskont. Ipak, faktoring predstavlja efikasan alat za brzo poboljšanje likvidnosti i smanjenje rizika nenaplate, što omogućava stabilnije poslovanje i planiranje novčanih tokova. Osim toga, omogućava rast bez dodatnog kratkoročnog zaduživanja i pruža kompanijama veću fleksibilnost u finansiranju.
