Četvrtak je bio loš dan za europske dionice, dok su investitori na američkim burzama pokazali nešto više optimizma, barem što se tiče dionica. Usprkos tome su se nastavile loše vijesti koje upućuju na mogućnost recesije, američke dionice su krenule prema gore nakon što je pad prinosa na obveznice povećao njihovu privlačnost.
S&P 500 indeks je do kraja dana uspio zabilježiti rast od gotovo 1 posto usprkos osciliranju tijekom dana. Ukupno je u posljednja tri dana porastao više od tri posto. Nasdaq indeks tehnoloških dionica, kojeg čine kompanije osjetljivije na kretanje prinosa obveznica, porastao je 1,6 posto na zaključnih 11.232 bodova. Dow Jones je ojačao za gotovo dvije trećine postotka te je kraj trgovanja dočekao na 30.677 bodova.
Prinosi na desetgodišnje američke državne obveznice pali su ispod razine od 3,10 posto samo devet dana nakon što su dosegnule vrhunac od gotovo 3,50 posto. To im je bio najviši prinos još od travnja 2011. godine. U strahu od recesije investitori su se posljednjih dana okrenuli obveznicama koje pružaju sigurniju zaradu nego dionice. No, rast potražnje je obveznicama povisio cijene, a to im je snizilo prinose. Nakon toga ulagači su se okrenuli dionicama od kojih se nadaju ipak nešto boljoj zaradi.
Među podacima objavljenim u četvrtak obznanjeno je da je američka nezaposlenost blizu petotjednog maksimuma, a indikatori proizvodnje i usluga pokazali su usporavanje u lipnju. To navodi analitičare na reviziju procjena ekonomskog rasta i dodaje nove brige ulagačima da će napori Saveznih rezervi u borbi s inflacijom znatno usporiti ako ne i prekinuti gospodarski rast.
Čelnik Saveznih rezrevi Jerome Powell je tijekom drugog dana svjedočenja pred američkim kongresom izjavio da je njegova predanost snižavanju cijena "bezuvjetna", što je rekao i prošlog tjedna, ali nije spomenuo tijekom svojeg svjedočenja dan ranije, u srijedu. Michelle Bowman, jedna od guvernerki Središnjih rezervi, također je izjavila da podržava podizanje referentnih kamatnih stopa za 75 baznih bodova još jednom u srpnju, nakon čega bi trebalo uslijediti nekoliko povišenja po pola postotka.
"Nakon što je čelnik Powell konačno priznao da, iako je meko prizemljenje moguće, koliko god bilo teško, i da bi Fedova predanost suzbijanju inflacije mogla dovesti do recesije, na tržištu se sada bore dva stava – onaj da se radi samo o privremenom strahu od posljedica, i onaj da slijedi stvarna recesija", komentirao je u poruci klijentima Quincy Krosby, glavni analitičar za dionice u brokerskoj kući LPL Financial.
Zaokret monetarne politike
Američke dionice su početkom tjedna krenule optimistično prema gore jer su se investitori ponadali da je trotjedni negativan trend spustio cijene na razinu na kojoj bi ih ponovno bilo oportuno kupovati. No, volatilnost na tržištima se nastavlja i dalje dok ekonomisti pokušavaju dokučiti je li najveća svjetska ekonomija dovoljno čvrsta da bi izdržala rast kamatnih stopa.
"Problem je u tome što ako Fed ranije krene s popuštanjem svoje politike javnost će misliti da je to zato što je ekonomija puno slabija nego je dojam, i da je tržište dionica na puno nižoj razini nego što se misli", kazao je Matt Maley, glavni analitičar za tržišta u kompaniji Miller Tabak & Co. "Investitori stoga trebaju biti oprezni u očekivanju ranijeg zaokreta Fedove politike. Ako Fed to stvarno učini ranije to će biti zato što smo u vrlo lošem položaju, a to nije optimistično."
Vrijednost dolara nije se u četvrtak previše mijenjala iako je Powell izjavio da se američki javni dug nalazi na "neodrživom putu" što bi mogao postati problem za američki dolar u dugom roku.
Kao i u Sjedinjenim Američkim Državama, indeksi proizvođačke aktivnosti u Japanu, Britaniji i eurozoni također su pokazali pad aktivnosti u lipnju s time da su američki proizvođači prijavili i prvi pravi pad novih narudžbi u posljednje dvije godine. Proizvodnja u svijetu pada dijelom zbog strogih protupandemijskih mjera u Kini koje i dalje koče tamošnju ekonomiju, kao i zbog ruske invazije Ukrajine što je poremetilo dobavljačke lance i doprinijelo inflacijskim pritiscima.
Ekonomske vijesti su za Europu značile pad vrijednosti dionica. Paneuropski STOXX 600 je izgubio 0,8 posto vrijednosti, a među pojedinim sektorima izdvojio se bankarski gdje su dionice pale za 4,5 posto. Dionički indeksi ekonomski osjetljivih sektora, poput proizvođača automobila, rudarskih kompanija i energetskih kompanija izgubili su između 2 i 3,6 posto vrijdnosti. Jedini koji su zabilježili rast u četvrtak bili su zdravstvo, komunalne kompanije i dio proizvođača luksuznih proizvoda.
Bloomberg
FTSE indeks je skliznuo za 1 posto na 7020 bodova, pariški CAC je pao za 0,6 posto na 5883 bodova, dok su najgore prošle njemačke dionice. Frankfurtski DAX je potonuo za 1,8 posto na 12.913 bodova nakon što je država proglasila "alarm" za svoj hitni plan nabavke prirodnog plina.
Na tržištima sirovina cijena bakra je pala na najnižu razinu od veljače 2021. Cijene bakra i drugih sirovina poput nafte su reagirale na znakove budućeg pada potražnje. Brent sirova nafta prodavala se na razini tek nešto višoj od 110 dolara za barel, a po toj cijeni nastavila se trgovati i u petak ujutro. WTI nafta je pojeftinila za gotovo dva dolara po barelu na razinu ispod 104,5 dolara.
.webp){kind=icon}
