Geopolitika ruši naftu i srebro, TSMC vraća optimizam na tržišta

Cijena nafte pala je prvi put u šest dana nakon što je predsjednik SAD-a Donald Trump dao naslutiti da bi zasad mogao odgoditi napad na Iran. Plemeniti metali također su pali s rekordnih nivoa.

Cijena sirove nafte Brent pala je za 2,9 posto nakon što je Trump rekao da su ga izvori "s druge strane" uvjerili da će vlada u Teheranu prestati ubijati ljude u masovnim protestima. Unatoč tome, Iran je privremeno zatvorio zračni prostor oko svog glavnog grada. Srebro je palo za četiri posto jer je američki predsjednik odgodio uvođenje novih carina na uvoz kritičnih minerala. Zlato, platina i paladij također su pali.

Terminski ugovori na američke i evropske dioničke indekse porasli su, preokrenuvši ranije gubitke, nakon što je Taiwan Semiconductor Manufacturing Co., globalni pokazatelj za čipove i umjetnu inteligenciju, izvijestio o boljoj dobiti od očekivane. Azijske dionice također su se oporavile s najnižih nivoa.

Rezultati TSMC-a ponovo su potaknuli entuzijazam za dionice nakon što su ulagači smanjili izloženost tehnološkim dionicama s visokim valuacijama na Wall Streetu. Budući da ekonomski podaci ne uspijevaju promijeniti očekivanja o smanjenju kamatnih stopa Federalnih rezervi do sredine godine, trgovci se usredotočuju na to kako će se odvijati promjena tržišnog vodstva.

"Definitivno je u toku rotacija, a ne ozbiljan zamor," rekao je Billy Leung, investicijski strateg u kompaniji Global X Management. "Zapravo želim vidjeti širu snagu, posebno s obzirom na nedavni rast potaknut tehnologijom."

Pad cijena plemenitih metala u četvrtak dogodio se nakon što je većina robe ove godine zabilježila snažan rast, nastavljajući dobitke iz 2025. godine.

Široki rast cijena metala doveo je srebro i zlato do novih vrhunaca u srijedu, zajedno s bakrom i kositrom jer su se investitori okrenuli tvrdim instrumentima zbog niza geopolitičkih, ekonomskih i opskrbnih rizika. Mahnito kupovanje u Kini i SAD-u te šira rotacija prema robi potiču potražnju.

Zabrinutost zbog američkih carina na srebro, zajedno s platinom i paladijem, privremeno je ublažena jer je Trump rekao da će pregovarati o bilateralnim sporazumima kako bi osigurao adekvatne zalihe ključnih minerala.

Spomenuo je uvođenje minimalnih uvoznih cijena, umjesto samo postotnih carina, kako bi razvio lance opskrbe, ali nije isključio mogućnost uvođenja carina u budućnosti, navodi se u izjavi objavljenoj u srijedu navečer.

"Oscilacije cijena robe naglašavaju ekstremnu volatilnost koju potiče nepredvidljivi stil politike predsjednika Trumpa, iako su do sada padovi cijena sirovina još uvijek premali da bi ozbiljno umanjili ovogodišnje značajne rastove," objašnjava Garfield Reynolds, analitičar u Bloombergu.  "Postoji mnogo potencijala koji će investitori htjeti ponovo uložiti u robu s obzirom na to koliko se često vraćala na nove maksimume nakon povremenih korekcija posljednjih sedmica."

Drugdje u Aziji, južnokorejski won je oslabio nakon što je skočio u srijedu, kada je američki ministar finansija Scott Bessent govorio o pretjeranom padu te valute. Njegovi komentari predstavljaju rijetku verbalnu podršku wonu dok se približava najnižem nivou od 2009. godine.

Korejska centralna banka ostavila je svoju referentnu kamatnu stopu nepromijenjenom u široko očekivanoj odluci o politici.

Među tehnološkim kompanijama, fokus je bio na TSMC-u. Vodeći svjetski proizvođač čipova po narudžbi u četvrtak je izvijestio o neto dobiti od 505,7 milijardi novotajvanskih dolara (16 milijardi američkih dolara) za decembar, u usporedbi s prosječnom procjenom analitičara o rastu od 25 posto na 467 milijardi novotajvanskih dolara.

Uz svog glavnog kupca, kompaniju Nvidia Corp., TSMC je izrazio visok stepen povjerenja u dugoročni rast potražnje za umjetnom inteligencijom, unatoč rastućoj zabrinutosti oko održivosti trenutne potrošnje.

Ulagači će također pomno pratiti početne brojke zahtjeva za naknadu za nezaposlene, koje se objavljuju kasnije u četvrtak, dok će istovremeno nastaviti pratiti i situaciju u vezi s neovisnosti Feda. Trump je u intervjuu za Reuters rekao da ne planira smijeniti predsjednika Feda Jeromea Powella unatoč istrazi Ministarstva pravosuđa (DOJ) o obnovi zgrada centralne banke.

"Ne mislimo da će Trump uspjeti organizirati rani odlazak Powella", rekao je Eric Robertsen, globalni voditelj istraživanja i glavni strateg u kompaniji Standard Chartered. "Vrlo je lako nasjesti na Trumpove prijetnje, ali mislim da je vjerovatnoća njihove provedbe i dalje prilično niska."