Zlato iznad 4.500 dolara, napetosti u Venezueli podstiču rast

Zlato je poraslo na novi rekord iznad 4.500 dolara po unci zbog rastućih napetosti u Venezueli i očekivanja daljnjeg smanjenja kamatnih stopa u Sjedinjenim Američkim Državama. Srebro i platina također su dosegnuli rekordne vrijednosti.

Spot cijena zlata porasla je za gotovo jedan posto, produživši trodnevni rast. Napetosti u Venezueli, gdje su Sjedinjene Države blokirale tankere s naftom, povećale su privlačnost zlata kao sigurnog utočišta. Trgovci se također klade da će američke Federalne rezerve ponovo smanjiti troškove zaduživanja sljedeće godine nakon tri uzastopna smanjenja stopa, što je blagodat za plemenite metale koji ne nose kamate.

Strategija devalvacije

Zlato je ove godine poraslo za više od 70 posto, a srebro za 150 posto; oba metala su na putu prema svojim najboljim godišnjim prinosima od 1979. Rast plemenitih metala podržavaju povećane kupovine centralnih banaka i priljevi u ETF-ove. Ukupna ulaganja u zlatne ETF-ove povećavala su se svaki mjesec ove godine osim u maju, prema podacima Svjetskog vijeća za zlato.

Agresivni potezi američkog predsjednika Donalda Trumpa za preoblikovanje globalne trgovine - i njegove prijetnje neovisnosti američkih Federalnih rezervi - potaknuli su rast ranije ove godine. Ulagače također ohrabruje takozvana strategija devalvacije, koja predstavlja udaljavanje od državnih obveznica i valuta u kojima su denominirane, iz straha da će njihova vrijednost na kraju erodirati kako javni dug raste.

"Glavni pokretači rasta zlata i srebra trenutno su kombinacija održive fizičke potražnje i obnovljene osjetljivosti na makroekonomske rizike", rekao je John Feeney, voditelj razvoja poslovanja u Guardian Vaultsu u Sydneyu. "Vidimo da zamah raste, a ne da posustaje, što sugerira snažno povjerenje investitora, a ne samo spekulativnu euforiju."

Potražnja je također bila vidljiva u brzom oporavku zlata s oktobarskog vrhunca od 4.381 dolar po unci, kada se tržište smatralo pregrijanim. Zlato je sada u poziciji da prenese svoje dobitke u sljedeću godinu. Goldman Sachs je među bankama koje predviđaju daljnje dobitke u 2026., s osnovnim scenarijem od 4.900 dolara po unci, s rizicima rasta.

Neizvjesnost oko Venezuele

Glavni faktor u najnovijem rastu bila je i velika kupovina ETF-ova. Udjeli u SPDR Gold Trustu, najvećem ETF-u za plemenite metale, porasli su za više od petine ove godine. Trgovci također prate situaciju u Venezueli, gdje je Trump zaprijetio predsjedniku Nicolásu Maduru da neće izazivati ​​Sjedinjene Države i obećao da će zadržati naftu zaplijenjenu iz supertankera.

Srebro, čija je cijena u utorak prvi put premašila 70 dolara po unci, poraslo je za čak 1,8 posto na rekordnih 72,70 dolara. Njegov rast bio je još izraženiji od rasta zlata, a najnoviji dobici podržani su spekulativnim priljevima i dugotrajnim poremećajima u opskrbi u glavnim trgovačkim središtima nakon povijesnog kratkog stiska u oktobru.

Od tada su londonska skladišta zabilježila velike priljeve, ali većina svjetskih rezervi srebra ostaje u New Yorku dok trgovci čekaju ishod istrage američkog Ministarstva trgovine o tome predstavlja li uvoz kritičnih minerala prijetnju nacionalnoj sigurnosti, što bi moglo dovesti do carina ili trgovinskih ograničenja.

"Za razliku od prethodnog rasta cijene srebra uglavnom potaknutog finansijskom polugom, ovaj potez temelji se na stvarnoj potražnji za metalom, što mijenja ponašanje tržišta oko ključnih nivoa cijena", rekao je Feeney. "Još ne vidim kraj ovom trendu."

Platina porasla za 160 posto ove godine

Platina je također naglo skočila u srijedu, poskupivši za četiri posto, na iznad 2.300 dolara po unci, prvi put od 1987., kada je Bloomberg počeo prikupljati podatke. Metal, koji se koristi u automobilskoj i industriji nakita, porastao je 10. dan zaredom, što je njegov najduži niz od 2017., zbog ograničene ponude i visokih troškova zaduživanja.

Platina je ove godine porasla za gotovo 160 posto, što je njen najveći godišnji dobitak, prema podacima Bloomberga. Najnoviji porast dolazi usred znakova pooštravanja uvjeta na londonskom tržištu, gdje banke - poput srebra - prebacuju metal u Sjedinjene Države kao kolateral protiv potencijalnih tarifa. Platina je na putu prema trećem uzastopnom godišnjem deficitu ove godine zbog poremećaja u snabdijevanju iz Južne Afrike.

 

Četrnaestodnevni indeks relativne snage zlata premašio je 81 u srijedu. Srebro je blizu 82 i na povišenim je nivoima već oko dvije sedmice. Vrijednosti iznad 70 obično ukazuju na prekupljeno tržište i mogućnost kratkoročne korekcije.

Spot cijena zlata iznosila je 4.489,1 dolar po unci u 14:20 sati po singapurskom vremenu, nakon što je ranije dosegnula rekordnih 4.525,77 dolara. Srebro je poraslo za jedan posto na 72,16 dolara, a platina za dva posto na 2.334,82 dolara.