Tržište energenata obično može dati naznake o općem stanju gospodarstva, i to kroz prizmu dvaju derivata: dizela i nafte. A u Europi su te naznake poprilično sumorne.
Dizel pogoni kamione, vlakove, brodove i industriju, uključujući poljoprivredu i građevinarstvo, dok se nafta koristi u petrokemijskom sektoru za proizvodnju svega, od medicinske opreme do žvakaćih guma. Godišnja potrošnja oba derivata u OECD-u trebala bi pasti ove godine, s tim da će potrošnja nafte dosegnuti najnižu razinu od 1975.
"Slab gospodarski rast u Europi teško je pogodio proizvodni sektor", rekao je Alan Gelder, potpredsjednik za rafinerije, kemikalije i tržišta nafte u konzultantskoj tvrtki Wood Mackenzie. To je smanjilo "potražnju za naftom kao petrokemijskom sirovinom i dizelom za proizvodnju i promet roba."
Potražnja na kontinentu i dalje je od kritične važnosti. Očekivani pad potrošnje dviju vrsta goriva ove godine je više od pola milijuna barela dnevno u odnosu na razine prije pandemije – što nije daleko od ukupne potrošnje nafte u Belgiji.
Budući da je veliki uvoznik dizelskog goriva s Bliskog istoka, Indije i SAD-a te redoviti izvoznik nafte u istočnu Aziju i Latinsku Ameriku, svaki značajniji pad potrošnje u Europi vjerojatno će imati posredne učinke na gospodarstva i naftu tržišta diljem svijeta.
Dio ovogodišnjeg pada potražnje posljedica je dugoročnih, strukturnih trendova. Kupci u Europskoj uniji (EU) već dugo preferiraju opcije s benzinskim pogonom u odnosu na dizel, a prodaja električnih automobila također je utjecala na potrošnju.
Ali europsko ekonomsko usporavanje također je veliki faktor. Podaci o indeksu menadžera nabave pokazuju stalne kontrakcije u građevinarstvu i proizvodnji u eurozoni, dok je inflacija i dalje iznad ciljane. Njemačko gospodarstvo, najveće u EU-u, smanjilo se u prošlom kvartalu i prijeti mu ulazak u recesiju.
Što se nafte tiče: potrošnja bi trebala pasti za više od četvrtine u odnosu na 2021., na 844 tisuće barela dnevno, što je najmanje u 48 godina, prema Ciaranu Healyju, analitičaru tržišta nafte Međunarodne agencije za energiju (IEA). Iako se nafta također koristi u proizvodnji benzina, mjerenje potrošnje nadzornog tijela ne uključuje ovu potrošnju – umjesto toga, velika većina se koristi kao petrokemijska sirovina.
Petrokemijski div BASF SE u međuvremenu je pripisao sporiju europsku kemijsku proizvodnju "smanjenoj potražnji koja je rezultat visoke inflacije, povećanih kamata i ponovnog porasta cijena prirodnog plina" u utorak.
Pad u potrošnji dizela
U vodećih pet ekonomija kontinenta — Njemačkoj, Francuskoj, UK-u, Italiji i Španjolskoj — noviji podaci pokazuju smanjenje potražnje za dizelskim gorivom.
Francuska prodaja dizela za cestovni promet pala je u rujnu za 13,4 posto u odnosu na godinu ranije. U Njemačkoj se očekuje da će ukupna potražnja za naftom pasti za oko 90 tisuća barela dnevno ove godine, više nego u bilo kojoj drugoj zemlji na svijetu – osim Pakistana.
Općenito, potražnja za dizelskim gorivom u OECD Europi trebala bi pasti za oko 380 tisuća barela dnevno ove godine u odnosu na razinu prije pandemije 2019., prema IEA-i.
Mješovita slika
Globalna slika je mješovitija. U Kini potražnja raste unatoč poteškoćama u sektoru nekretnina: tijekom siječnja i kolovoza ove godine potrošnja dizelskog goriva porasla je za 40 posto u odnosu na isto razdoblje 2019., a potrošnja benzina više se nego udvostručila u istom razdoblju.
Kina je naveliko ulagala u petrokemijske kapacitete. Skok u proizvodnji gurnuo je mnoge industrijske proizvode, poput etilena, propilena i aromatskih spojeva u prekomjernu ponudu, ali to je s druge strane povećalo privlačnost zemlje kao proizvodnog središta, rekla je Amber Liu, voditeljica petrokemijske analitike za Aziju za ICIS.
“Kina ima neke od najučinkovitijih opskrbnih lanaca nakon petrokemije ekspanzije, tako da su cijene kineskih gotovih proizvoda iznimno konkurentne u usporedbi s drugim zemljama,” rekao je Liu.
U SAD-u, implicirana potražnja za destilatima, koji uključuju dizel i lož ulje, pala je ispod sezonskih normi u posljednjih nekoliko tjedana.
Očekuje se da će nacionalna potražnja za destilatima ostati ispod prošlogodišnjih razina u četvrtom tromjesečju, prije nego što se podigne početkom sljedeće godine, prema predviđanjima vlade.
Ipak, industrija kamionskog prijevoza pokazuje znakove oporavka, a željeznički teret također raste, kažu analitičari JPMorgana.
Nafta se obično koristi za proizvodnju benzina u SAD-u, dok je jeftiniji tekući prirodni plin, nusprodukt vađenja nafte iz škriljevca, postao preferirana sirovina za petrokemiju.
Za Europu, "izgledi za 2024. ostaju slabi za oba proizvoda", zaključio je Gelder.
— Uz pomoć Rachel Graham
.webp){kind=icon}
