Pregled tržišta: Pad dionica, rast nafte i dolara zbog rata u Iranu

Gubici na tržištima dionica su se produbili, a obveznice su se rasprodavale dok je Iran pojačao napade na SAD i njihove saveznike na Bliskom istoku, što je dovelo do rasta cijena nafte i potaknulo zabrinutost zbog inflacije. Cijena zlata je dodatno porasla zbog potražnje za sigurnim utočištem.

Indeks MSCI Asia Pacific pao je za čak 2,8 posto, zabilježivši najgori dvodnevni pad od aprila. Južnokorejski indeks Kospi, koji je ove godine dosegnuo rekordne nivoe, pao je za čak 6,8 posto. Terminski ugovori na dioničke indekse za SAD i Evropu također su pali za oko jedan posto, signalizirajući da slijede daljnji gubici.

Ulagači su ostali usredotočeni na naftu, čija cijena nastavlja rasti dok su SAD i Izrael intenzivirali rat protiv Irana, a Teheran je zaprijetio potpunim zatvaranjem Hormuškog tjesnaca, ključnog plovnog puta za transport sirove nafte. Brent nafta približila se nivou od 80 dolara po barelu nakon što je u ponedjeljak skočila za više od sedam posto. Rastuće cijene nafte potaknule su zabrinutost oko izgleda za globalne obveznice, pa su traderi od Sydneya do Tokija počeli rasprodavati državni dug.

Zabrinutost zbog veće inflacije potaknula je ulagače da smanje opklade na rezanje kamatnih stopa američkih Federalnih rezervi. Tržište je u cijenu uračunalo da će do prvog smanjenja stopa doći tek u septembru, dok očekivanja o trećem smanjenju u 2026. godini blijede. Taj se zaokret događa u trenutku kada su globalna tržišta dionica s već visokim valuacijama poljuljana zbog milijardi koje kompanije ulažu u umjetnu inteligenciju i straha zbog potencijala te tehnologije.

"Moja pretpostavka je da su tržišta sinoć trgovala kao da će sukob biti relativno kratak. Međutim, taj stav bi mogao biti previše optimističan", rekao je Nick Ferres iz kompanije Vantage Point Asset Management u Singapuru. "I prije sukoba, tržišta su već bila zabrinuta oko održivosti kapitalnih ulaganja u umjetnu inteligenciju i načina na koji se to finansiralo."

Ključno pitanje za tržišta je trajanje, hoće li se ovo pokazati tek kao kratkotrajni porast premije rizika ili dugotrajni šok koji će početi utjecati na odluke o kapitalnim ulaganjima i zapošljavanju, rekla je Ana Isabel Gonzalez Encinas iz kompanije Farringdon Asset Management.

Dok su američko-izraelski udari na Iran odjekivali Bliskim istokom, predsjednik Donald Trump insistirao je da ne postoji fiksni vremenski okvir za okončanje ofanzive, dok je ministar odbrane Pete Hegseth odbacio ideju o "beskonačnom" ratu s Iranom.

Državni tajnik Marco Rubio rekao je da "najteži udari američke vojske tek dolaze". Sljedeća faza bit će još pogubnija za Iran od trenutne, dodao je.

"Trump je eskalirao narativ oko Irana", rekla je Anna Wu iz kompanije Van Eck Associates Corp. u Sydneyu. "To produljuje volatilnost."

U međuvremenu, američka ambasada u saudijskoj prijestolnici Rijadu napadnuta je s dva drona dok je Iran pojačao napade na kraljevstvo kao odgovor na udare SAD-a i Izraela.

Kako su investitori smanjivali rizik, potražnja za sigurnom imovinom ponovo je porasla. Cijena zlata porasla je za 0,7 posto na oko 5.360 dolara po unci, a cijena srebra za 0,3 posto blizu 90 dolara po unci. Bloombergov Dollar Spot indeks zadržao je dobitke iz prethodne sesije, kada je porastao za 0,7 posto.

"Ovo je sada događaj koji direktno utječe na cijene ", rekao je Oriano Lizza iz kompanije CMC Markets Singapore. "Tržišni sentiment je negativan jer vidimo da klijenti traže utjehu u sigurnim utočištima poput zlata."

Rat s Iranom također ponovno rasplamsava zabrinutost zbog inflacije na finansijskim tržištima, narušavajući izglede za globalne obveznice koje su upravo zabilježile najbolji početak godine još od pandemije.

Traderi od Sydneya do Tokija rasprodaju državni dug od ponedjeljka te razrađuju strategije za slučaj da dugotrajni sukob na Bliskom istoku dodatno podigne cijenu nafte i naglo ubrza inflaciju. Ti strahovi narušavaju privlačnost imovine s fiksnim prihodom, pa su državne obveznice SAD-a, Japana, Australije, Novog Zelanda i Južne Koreje ove sedmice zabilježile gubitke.

"Bio sam iznenađen i još uvijek sam iznenađen koliko su tržišta dobro podnijela sukob", izjavio je Nick Twidale, glavni tržišni analitičar u AT Global Markets. "No osjećam da bismo, ako se nastavi još nekoliko dana, mogli vidjeti ubrzanje pada."