Osnivač hedge fonda Jonah Cheng nazvao je Nvidiju najboljim potezom svoje karijere. No sada je prodao i posljednje dionice te tvrtke, jer sumnja u budućnost proizvođača čipova čija tržišna vrijednost iznosi 3,5 bilijuna dolara.
Bivši analitičar UBS-a, čiji se tehnološki orijentirani fond prošle godine vratio s prinosom od 42 posto, bio je među investitorima koji su desetljeće pratili vrtoglavi uspon Nvidije. To je bila jedna od prvih dionica koje je kupio kad je 2016. osnovao Captain Global Fund, i više puta je ponovno ulagao u nju. No sada više nije toliko siguran.
Cheng je prodao svoje dionice Nvidije u prvom tromjesečju zbog zabrinutosti oko kašnjenja povezanih s njihovim proizvodom GB200. Kao razloge za oprez naveo je rizike u vezi sa zalihama, nedostatak pozitivnih korekcija prognoza dobiti, konkurenciju od čipova po narudžbi, kao i šira pitanja o tempu potrošnje kompanija u području računalstva u oblaku.
"Stvarno volim Nvidiju, to je dionica na kojoj sam u životu najviše zaradio", rekao je Cheng, čiji fond upravlja s otprilike 100 milijuna dolara imovine. "No kad moram prodati, moram prodati. Ne smiješ se zaljubiti u dionicu."
Dionice te kompanije porasle su više od 1,4 tisuće posto u posljednjih pet godina, a analitičari i dalje imaju visoka očekivanja. Ipak, pojavljuju se skeptici. Tvrtka Seaport Global Securities 30. travnja izdala je rijetku preporuku za prodaju dionica i upozorila na mogući pad proračuna za umjetnu inteligenciju 2026. godine. Michael Burry, poznat po okladi protiv američkog tržišta nekretnina, početkom godine uložio je u medvjeđe opcije na Nvidiju, iako je moguće da je riječ o zaštiti od rizika.
Unatoč tome, teško je kladiti se protiv tog proizvođača čipova iz Kalifornije. Iako je Nvidia u prvom kvartalu zabilježila pad, što je bilo posljedica iznenađujućeg napretka kineske tvrtke DeepSeek, koji je uzdrmao tehnološke dionice, sada je nadoknadila sve gubitke i ove je godine, zaključno s prošlim petkom, u plusu oko šest posto. U tome su pomogli znakovi smirivanja odnosa između Kine i SAD-a, čime je ublažen jedan od najvećih izazova za svjetske proizvođače čipova.
Cheng, koji je prije sadašnje funkcije bio analitičar sektora čipova u UBS-u, rekao je da nije postao dugoročni medvjed za Nvidiju. Još bi uvijek ponovno kupio dionice ako bi tvrtka poboljšala svoje prognoze dobiti i tvrdi da nije zauzeo kratku poziciju protiv Nvidije.
Krajem 2024. prodao je i dionice tajvanske tvrtke TSMC, najvećeg svjetskog ugovornog proizvođača čipova. Kao razloge naveo je geopolitičke rizike i manjak transparentnosti u vezi s investicijskim planovima pružatelja usluga u oblaku.
Trenutno preferira manja poduzeća koja robom opskrbljuju tehnološke gigante. Među njegovim najvažnijim odabirima su proizvođači AI servera Celestica i Wiwynn, proizvođač rashladne opreme Asia Vital Components i proizvođač kabela Credo Technology Group.
.webp){kind=icon}
Trenutno nema komentara za vijest. Ostavite prvi komentar...