Sve veće sumnje u održivost rasta potaknutog umjetnom inteligencijom usmjeravaju sve više ulagača prema dionicama kompanija iz tradicionalnih sektora, pokazuje najnovija anketa Markets Pulsea.
Od 221 ispitanika koji su sudjelovali u anketi provedenoj od 22. lipnja do 2. srpnja, njih 53 posto izjavilo je da su uoči posljednjih šest mjeseci godine skloniji kupnji dionica tradicionalnih kompanija i unovčavanju dobiti ostvarene zahvaljujući rastu tehnoloških dionica.
Takav stav naglašava zabrinutost da su valuacije nekih kompanija u središtu razvoja umjetne inteligencije, poput Nvidije i drugih velikih proizvođača čipova, otišle predaleko. To ih čini ranjivima na pad ako velike kompanije smanje ulaganja od stotina milijardi dolara u novu tehnologiju.
Philadelphia Semiconductor Index, poznat i kao SOX, gubi na vrijednosti posljednja dva tjedna nakon što se od kraja ožujka do kraja lipnja gotovo udvostručio. Južnokorejski indeks Kospi, u kojem veliku težinu imaju samo dva proizvođača poluvodiča, Samsung Electronics i SK Hynix, također se povukao nakon snažnog rasta.
Nedavni zaokret učinio je sudionike ankete MLIV-a manje optimističnima kada je riječ o izgledima tih dvaju indeksa u drugoj polovici godine. Njih 34 posto smatra da će Kospi najvjerojatnije preokrenuti svoj snažan rast, dok 22 posto očekuje takav scenarij za SOX.
"Nakon golemog rasta dionica proizvođača poluvodiča i prvih znakova unovčavanja dobiti, ulagači se okreću drugim sektorima koji bi mogli imati koristi od snažnog gospodarstva, poput industrije", rekao je Steve Sosnick, glavni strateg u Interactive Brokersu.
Optimista i dalje ima mnogo, a najpopularnije tehnološke dionice posljednjih se nekoliko godina povremeno suočavaju sa strahovima od balona, da bi se nakon povremenih padova oporavile i nastavile rasti.
Umirovljeni ekonomist s Wall Streeta Jim Paulsen nedavno je napisao da se "većina ulagača i dalje više boji da će propustiti sljedeću fazu ovog novog razdoblja rasta nego da će pretrpjeti veći pad tržišta dionica".
Što kažu Bloombergovi stratezi...
"Vidimo sve veće razlike između kompanija kod kojih se rast dobiti potaknut umjetnom inteligencijom čini održivim i onih kod kojih su očekivanja postala previše optimistična. Zbog toga nekoliko najvećih kompanija u sastavu Philadelphia Semiconductor Indexa sada trguje po budućim valuacijskim multiplikatorima koji su na razini ili ispod povijesnih prosjeka, unatoč snažnim očekivanjima rasta."
.webp){kind=icon}
