Šta sve pokreće S&P 500, kompanije idu ka najjačem rastu profita od 2021.

Indeks S&P 500 je na putu da zabilježi najjači rast zarada u posljednjih pet godina, dok se zamah širi i van kompanija koje profitiraju od buma vještačke inteligencije (AI) na veći dio korporativne Amerike. Oko 93 odsto kompanija iz referentnog indeksa objavilo je rezultate, a njih 83 odsto nadmašilo je očekivanja analitičara, pokazuju podaci Bloomberg Intelligencea. To je najveći procenat još od 2021. godine.

Rast je bio široko rasprostranjen, uz izuzetak zdravstvenog sektora. Ukupno gledano, snaga energetskog i tehnološkog sektora nadmašila je slabije raspoloženje potrošača povezano sa višim cijenama nafte uslijed rata u Iranu.

Sektori komunikacionih usluga i diskrecione potrošnje ostvarili su najveća pozitivna iznenađenja, prema podacima koje je prikupio Bloomberg, dok su materijali i industrija takođe nadmašili očekivanja.

"Ako ciklični i sektori van AI-ja počnu da doprinose rastu, dok Nvidia i AI ekosistem nastavljaju da generišu snažnu dobit, 2026. bi mogla više da liči na profitni bum nakon pandemije iz 2021, nego na usporavanje tipično za kasnu fazu ekonomskog ciklusa", naveli su analitičari Bloomberg Intelligencea (BI) Nathaniel Welnhofer i Christopher Cain.

Očekuje se da će rast za cijelu godinu ostati koncentrisan u nekoliko sektora, pri čemu bi revizije naviše u energetici, materijalima i tehnologiji trebalo da budu glavni pokretači performansi indeksa. Većina rasta zarada kompanija iz indeksa S&P 500 i dalje dolazi iz velike tehnološke industrije, a kompanije povezane s vještačkom inteligencijom smatraju se ključnim razlogom zbog kojeg bi rast zarada indeksa u 2026. mogao premašiti 20 odsto, navodi BI.

Tehnološki sektor, u kojem veliku težinu imaju Nvidia, Apple i Microsoft, dobio je dodatni podsticaj od analitičara nakon prvog kvartala, pri čemu je više od 90 odsto kompanija iz tog sektora četvrti kvartal zaredom nadmašilo očekivanja po pitanju zarada. Rezultati i prognoze Nvidije bili su bolji od procjena Wall Streeta, što je podstaklo analitičare da povećaju prognoze dobiti. Sada se očekuje da će prilagođeni profit najvrjednije svjetske kompanije u 2026. porasti za oko 84 odsto, u odnosu na 64 odsto koliko se očekivalo početkom godine.

Citigroup je povećao procjenu zarade za ovu godinu nakon što je ukazao da Nvidijina projekcija o više od bilion dolara prihoda do 2027. ne uključuje doprinose novih izvora prihoda, poput Groq LPX sistema i Vera procesora.

Prognoza Applea za treći kvartal takođe je nadmašila očekivanja, dok su rezultati Alphabeta ublažili zabrinutost da bi vještačka inteligencija mogla da ugrozi njen osnovni biznis pretrage interneta, pošto kompanija integriše AI u svoju platformu.

Bloomberg

Energetika

Energetski sektor je zabilježio najveće ocjene naviše uslijed rata u Iranu, pa se sada očekuje da će zarade u 2026. porasti 61 odsto, u odnosu na 7,6 odsto koliko se prognoziralo početkom godine. Exxon Mobil i Chevron su za prvi kvartal objavili bolje rezultate od očekivanih, jer su više cijene nafte i prirodnog gasa nadmašile negativne efekte poremećaja proizvodnje povezanih s ratom. Ove kompanije, zajedno sa ConocoPhillipsom, predstavljaju glavne pokretače rasta sektora i čine oko polovine energetskog sektora u okviru S&P 500.

Kompanije, uglavnom, ulaze optimistično u narednu godinu, pozivajući se na snažan portfolio projekata, stabilan rast i potencijal za dodatni razvoj, naveo je u bilješci analitičar Scotiabanka Brandon Bingham.

Materijali

Akcije iz sektora materijala pojavile su se kao treći ključni pokretač indeksa, zahvaljujući rastu cijena i ograničenijoj ponudi. Poremećaji povezani sa Bliskim istokom imali su ograničen uticaj i uglavnom su povećali troškove sirovina, rekao je analitičar Citija Patrick Cunningham, dodajući da trendovi tražnje djeluju stabilno i da kompanije zadržavaju oprezno pozitivan pogled na tržište.

Proizvođači premaza Sherwin-Williams, PPG Industries i Axalta Coating Systems, očekuju rast troškova, ali i dalje predviđaju umjeren rast obima poslovanja u drugoj polovini godine, naveo je Cunningham. Hemijska kompanija Dow Inc. ostaje oprezna, ali vidi potencijal za rast ukoliko cijene dodatno porastu.

Proizvođači industrijskih gasova, poput Air Products and Chemicalsa i Lindea, mogli bi dodatno da profitiraju zbog zategnutijeg globalnog tržišta helijuma nakon prekida rada postrojenja u Kataru u martu, što je izbacilo iz upotrebe oko trećine svjetske ponude, prema BI.

Pomješani signali iz potrošačkog sektora

Neke od najvećih ocjena naviše nakon prvog kvartala zabilježene su u sektorima diskrecione potrošnje i komunikacija, medija i zabave, iako je ukupna slika i dalje neujednačena. Performanse zabavnih parkova kompanije Walt Disney ublažile su zabrinutost zbog slabljenja tražnje, dok je Warner Bros. Discovery iznio bolje rezultate u studijskom i striming poslovanju, navodi Bloomberg Intelligence.

S druge strane, McDonald’s i Whirlpool su bili među kompanijama koje su tokom konferencijskih poziva upozorile na pogoršanje raspoloženja potrošača i sve ograničenije budžete domaćinstava. Obje kompanije zabilježile su snižavanje procjena zarade za ovu godinu.