.webp){kind=icon}
Obveznice su dugoročni financijski instrumenti koje izdaju vlade, korporacije ili drugi entiteti radi prikupljanja kapitala. One predstavljaju obećanje izdavatelja da će vratiti pozajmljeni novac s kamatama u određenom razdoblju. Obveznice se smatraju dugoročnim instrumentima jer imaju duži rok dospijeća od dionica, obično od nekoliko godina do nekoliko desetljeća.
Kada kupite obveznicu, praktički pozajmljujete novac izdavatelju obveznice. U zamjenu za pozajmljeni novac, izdavatelj vam plaća redovite kamate tijekom razdoblja trajanja obveznice. Kamate se obično isplaćuju jednom godišnje ili polugodišnje, a iznos kamate određen je fiksnom kamatnom stopom ili promjenjivom kamatnom stopom koja se može vezati za referentnu kamatnu stopu, kao što je LIBOR (London Interbank Offered Rate) ili SOFR koji ga mijenja.
Obveznice se računaju u sigurnije ulaganje | Depositphotos
Koje vrste obveznica postoje?
Postoji nekoliko vrsta obveznica, uključujući državne obveznice koje izdaje vlada kako bi financirala državne projekte i infrastrukturu, one obično imaju niski rizik jer su podržane poreznim prihodima zemlje, zatim korporativne obveznice koje izdaju ih privatne tvrtke kako bi financirale svoje poslovanje, proširile se ili refinancirale postojeće dugove, one mogu imati različite razine rizika, ovisno o financijskoj stabilnosti izdavatelja, te municipalne obveznice koje izdaje lokalna vlast ili općina kako bi financirala projekte od javnog interesa, poput izgradnje škola, bolnica ili infrastrukture, a kamate na njih često su oslobođene od poreza.
Burza Euronext | Bloomberg
Kako se ulaže u obveznice?
Ulaganje u obveznice također zahtijeva otvaranje investicijskog računa kod brokerske kuće koja omogućuje trgovinu obveznicama. Investitori mogu kupovati pojedinačne obveznice direktno na primarnom tržištu ili putem sekundarnog tržišta. Da bi se procijenio rizik obveznice, može se gledati kreditni rejting izdavatelja. Kao i kod dionica, diversifikacija portfelja obveznicama smanjuje rizik.
Kako se zarađuje od obveznica?
Investitori mogu zarađivati od obveznica na nekoliko načina. Prvi je kroz kamatne prinose. Kada kupite obveznicu s fiksnom kamatnom stopom, primate redovite isplate kamata tijekom trajanja obveznice. Drugi način je prodaja obveznice prije dospijeća. Ako cijena obveznice poraste na sekundarnom tržištu, možete je prodati po višoj cijeni i ostvariti kapitalnu dobit. Važno je napomenuti da vrijednost obveznice može varirati ovisno o promjeni kamatnih stopa i kreditne sposobnosti izdavatelja.
Moody's je jedna od agencija koja objavljuje kreditni rejting | Depositphotos
Koje su najpoznatije državne obveznice?
Državne obveznice su popularne su kada sigurne i pouzdane. Državne obveznice izdaju vlade koje obično imaju sposobnost ispuniti svoje financijske obveze i redovito isplaćivati kamate. Investitori često traže državne obveznice kao utočište za svoj kapital i stabilan izvor prihoda. Kreditni rejting države, politička stabilnost, ekonomska snaga i politika središnje banke faktori su koji mogu utjecati na popularnost i povoljnost državnih obveznica. Državne obveznice imaju različite rokove dospijeća. Među njima se tradicionalno nalaze američke, njemačke, britanske i japanske državne obveznice.
Američke državne obveznice (U.S. Treasury Bonds, Treasuries) smatraju se jednim od najsigurnijih oblika investicija. Izdaje ih američka vlada kako bi financirala svoje projekte i dugove. Te obveznice imaju visok kreditni rejting i nisku stopu rizika od neispunjenja obveza, što ih čini privlačnim za investitore koji traže utočište za svoj kapital. Američke državne obveznice nude različite rokove dospijeća, kao što su 10-godišnje, 30-godišnje i 100-godišnje obveznice.
Njemačke obveznice (Bunds) izdaje njemačka vlada. Njemačka ima reputaciju financijske stabilnosti i pouzdanosti, zbog čega su njemačke obveznice popularne među investitorima. Te obveznice poznate su po svojoj niskoj kamatnoj stopi i kvaliteti, a često služe kao referentne točke za procjenu kreditnog rejtinga drugih europskih državnih obveznica.
Britanske državne obveznice (Gilts) izdaje britanska vlada. One su popularne jer se smatraju relativno sigurnim investicijama. Britanske obveznice posebno su privlačne za investitore koji traže stabilan prihod i diversifikaciju portfelja.
Japanske državne obveznice (Nihonkokusai/Japanese Government Bonds/JGBs) izdaje japanska vlada. Japanski državni dug jedan je od najvećih u svijetu, ali japanske obveznice smatraju se relativno sigurnim investicijama. Japanske državne obveznice imaju nisku kamatnu stopu, što ih čini atraktivnima za investitore koji traže stabilan prihod. Te obveznice imaju različite rokove dospijeća i mogu biti od jedne do 30 godina.
Ministarstvo financija SAD-a Roberta Millsa iz 1842. | Bloomberg
Što je rok dospijeća obveznice?
Rok dospijeća obveznice razdoblje je u kojem investitor koji posjeduje obveznicu ima pravo na povrat glavnice, tj. iznos koji je uložen u obveznicu. Rok dospijeća predstavlja krajnji datum kada će izdavatelj obveznice isplatiti glavnicu investitoru.
Obično se rok dospijeća obveznice izražava u godinama. Na primjer, obveznica može imati rok dospijeća od pet, 10, 30 godina itd. Tijekom razdoblja od kupovine obveznice do njena dospijeća, investitor ima pravo na redoviti primitak kamata koje se isplaćuju sukladno uvjetima izdavatelja.
Rok dospijeća obveznice ima važnu ulogu u investicijskoj strategiji. Kratkoročne obveznice s kraćim rokovima dospijeća obično nose manji rizik od promjena kamatnih stopa i inflacije, ali imaju niže prinose u usporedbi s obveznicama s dužim rokovima dospijeća. S druge strane, obveznice s dužim rokovima dospijeća imaju veći potencijal prinosa, ali podliježu većem riziku od promjena kamatnih stopa tijekom dužeg razdoblja.
