Kako zaraditi na volatilnosti nafte, ovo su dva primjera

Geopolitičke napetosti na Bliskom istoku ponovo su pokazale koliko brzo cijena nafte može skočiti, ali i jednako brzo izgubiti dio dobitaka kada se tržište počne prilagođavati novim informacijama. Takvi nagli pomaci čine naftu jednom od najvolatilnijih sirovina na tržištu i upravo zato otvaraju prostor investitorima koji znaju kako iskoristiti takva kretanja.

Dva primjera o tome kako se brzo zarađuje na volatilnosti nafte

Zamislite da ste u februaru 2022. pratili vijesti o ruskim trupama na granici s Ukrajinom. Dok su se političari nadali diplomatskom rješenju, pametni investitori već su radili računicu. Kada su prvi tenkovi prešli granicu, tržište je eksplodiralo te je nafta Brent skočila s 90 na 130 dolara u mjesec dana. Oni koji su ušli u pozicije na početku krize zaradili su 40 posto u kratkom roku.

No priča ne završava tu. Jednako brzo kako je porasla, nafta je pala na oko 100 dolara do kraja aprila. Tržište je shvatilo da će rat biti lokaliziran, strateške rezerve počele su pumpati naftu u sistem, a oni najizloženiji diverzificirali su svoje izvore. Sličnu dinamiku vidimo i danas: cijene nafte naglo rastu zbog napetosti na Bliskom istoku i rizika za opskrbu, no svaki potencijalni politički dogovor ili smirivanje sukoba mogao bi jednako brzo spustiti cijene. U takvim situacijama investitori koji se klade protiv cijene nafte zauzimajući short pozicije također mogu profitirati ako pogode trenutak kada se tržište počne okretati. S druge strane, investitori koji zadrže pozicije predugo u takvom okruženju lako mogu gledati kako se dobit koju su upravo ostvarili počinje topiti.

Još dramatičnija priča dogodila se 2020. godine. Dok je svijet ulazio u lockdown, nafta je postala gotovo bezvrijedna te je WTI pao na nevjerovatnih negativnih 37 dolara po barelu. Ljudi su doslovno plaćali da se riješe nafte jer nije bilo prostora gdje bi se mogla skladištiti. Međutim, oni koji su imali živaca kupiti na dnu i čekati do kraja godine zaradili su više od 200 posto.

Kretanje cijena nafte u dolarima od 2018. do danas

Izvor: Bloomberg Adria analitika

Na šta se sve svodi? Prinosi zvuče primamljivo, ali u ovakvim situacijama nemate dane na raspolaganju da donesete odluku, nego minute. I te minute izgledaju tako da sjedite pred ekranima koji nalikuju Bloombergovim Terminalima i na kojima se prati cijena. Brzina djelovanja? Odmah, što nije za svakoga. Osim ako nemate posao na kojem možete neometano pratiti stanje na berzama, možete odmah zaboraviti na kratkoročno trgovanje.

Kako se pozicionirati za sljedeću krizu?

U redu, možda spadate među one koji imaju vremena, znanja i novca upustiti se u takvo nešto. Evo šta vam je na raspolaganju.

CFD-ovi su najbrži način da uđete u igru. Platformi je mnogo, a Revolut ili eToro omogućavaju vam da se pozicionirate s mobitelom u ruci dok još pijete jutarnju kafu. Nema čekanja, nema papirologije. Dovoljan je klik i unutra ste. Naravno, plaćate za tu brzinu kroz takozvane spreadove i naknade za držanje pozicije preko noći. I pazite, statistike govore da više od 70 posto ljudi gubi novac tako jer ne znaju dobro procijeniti trenutak za otvaranje i/ili zatvaranje pozicije. Koliko je životnih odluka koje biste donijeli znajući da su vam šanse za uspjeh 20-ak posto?

Tu su i terminski ugovori za one koji misle da imaju pristup pravovremenim informacijama. Slično kao i kod CFD-ova, na raspolaganju su vam takozvane poluge. Pa tako vaša investicija od 100 eura s polugom jedan naprema 30 upravlja s tri hiljade eura, a to znači da možete zaraditi, ali i izgubiti 30 puta više od onoga što možda možete podnijeti.

To vam je previše riskantno? Idemo dalje. Želite malo konzervativnije i sporije? ExxonMobil ili Shell neće vam dati direktnu izloženost cijeni nafte, ali neće ni nestati preko noći. Problem je što njihova cijena ovisi o tome koliko su se zadužili, kako im ide rafinerija i je li im predsjednik uprave napravio neku glupost. Ako ste mislili da je komplicirano pratiti berze, pokušajte s kvartalnim finansijskim izvještajima kompanija.

Jedan od najslikovitijih primjera kako cijena dionice naftne kompanije ne mora korelirati s cijenom nafte je katastrofa Deepwater Horizona u Američkom zaljevu 2010. godine. Kada se 20. aprila 2010. dogodila eksplozija na BP-ovoj platformi Deepwater Horizon, cijena nafte odvojila se od cijene dionice BP-a. Jeste li i dalje uvjereni da su naftne kompanije pravi izbor?

Cijena nafte i dionice British Petroleuma, indeksirane na dan Deepwater Horizonove katastrofe

Izvor: Bloomberg Adria analitika

 

Fizička nafta - zaboravite na to

Ako ste jedan od onih investitora koji želi vidjeti u šta ulaže, možda ste pomislili da možete kupiti bačvu nafte i staviti je u garažu? Zaboravite. Nafta zahtijeva specijalne spremnike, dozvole, sigurnosne mjere, što je posao za velike igrače s vlastitim terminalima. Ako čitate ovaj tekst, velike su šanse da niste jedan od njih.

U redu, ako ne u naftu, u šta uložiti kada dođe kriza?

Nafta je kao ruski rulet s više metaka u bubnju. Kada se zatvori Hormuški moreuz ili izbije rat na Bliskom istoku, cijene mogu skočiti 50 posto u nekoliko dana. No čim se situacija stabilizira ili neki političar kaže pravu riječ, sve se ruši kao kula od karata. Ako je sve što smo naveli tačno, kako objasniti da se cijena nafte strmoglavila nakon što je Iran ispalio rakete na američku vojnu bazu? Vrlo jednostavno. Tržištu je dovoljno bilo da se Trump zahvali Iranu na tome što su napad najavili i što niko nije stradao te je cijeli scenarij protumačen kao deeskalacija. I sve to dogodilo se između dva Dnevnika. Cijene nafte u dolarima od početka eskalacije u Iranu

Izvor: Bloomberg Adria analitika

Zlato je možda dosadnije, ali sigurnije. Kada se svijet trese, ljudi bježe u zlato i tu ostaju. Ne ovisi o tome hoće li neko zatvoriti cjevovod ili će se neka rafinerija pokvariti. Jednostavno je tu, kao što je bilo kad su se vaši pradjedovi borili s inflacijom. Da ne bi bilo zabune, i zlato ima svoje trenutke rasta i pada, ali bitno manje naglašene.

Zlato je od 2000. imalo znatno veći rast od nafte uz manje oscilacije cijene
(Indeks 1/1/2000 = 1)

Izvor: Bloomberg Adria analitika

Znam u šta uložiti, kako da procijenim kada je vrijeme za to?

Pratite vijesti, ali ne čekajte da vam CNN objavi da je počeo rat. Kada vidite napetosti, pripremite se, imajte spreman otvoreni račun, postavite watchliste, definirajte koliko ste spremni izgubiti. Kada kriza udari, nemate vremena pretjerano dugo razmišljati.

 

Nikad ne riskirajte više nego što možete izgubiti. Nafta može donijeti fantastične dobitke, ali jednako tako može uništiti sve što imate u jednom danu. Zlato je sigurniji izbor za one koji žele spavati mirno.

Sljedeća kriza dolazi. Pitanje je jeste li spremni sjediti pred ekranom i pritisnuti gumb kada sve počne i zadržati hladnu glavu dok svijet paniči?