Pomor dionica na Wall Streetu izbrisao bilione vrijednosti, razlog i dalje nejasan

Crni petak je ovaj put na Wall Street stigao dan ranije i izbrisao nekoliko biliona dolara tržišne vrijednosti.

Iako su se još jučer "bikovski" raspoloženi ulagači podsmjehivali upozorenjima na moguće pucanje AI balona – nakon što je izvješće o zaradi Nvidije nadmašilo očekivanja, a Walmartove brojke pokazale da potrošači i dalje troše – taj entuzijazam brzo je zasjenio val rasprodaje.

Trenutno se čini da medvjedi neće tako brzo u hibernaciju ove zime, no sve se to može brzo promijeniti jer je tržište iznimno volatilno.

Jasno to pokazuju berzovna kretanja od četvrtka. Nakon što je porastao za čak 1,9 posto u satu trgovanja, indeks S&P 500 je naglo potonuo i zatvorio dan s padom od 1,6 posto, što znači da je s tržišta izbrisano više od 2,7 biliona dolara vrijednosti dionica. Trenutno je za više od 5 posto u minusu u odnosu na svoj oktobarski rekord, a indeks VIX zatvorio se iznad 26 prvi put od aprila.

Najteže je stradao tehnološki indeks Nasdaq 100 završivši s minusom od 2,4 posto, čime je produbio pad s rekordnih nivoa koncem oktobra na gotovo osam posto. Tesla, Alphabet, Apple, Microsoft, Broadcom, Amazon – svaka od tih kompanija je u četvrtak imala oscilacije u tržišnoj vrijednosti veće od 100 milijardi dolara.

Indeks očekivane volatilnosti indeksa Nasdaq 100 porastao je iznad 32 prvi put od aprila. VXN, poznat kao VIX za tehnološke dionice, naglo je porastao uoči isteka procijenjenih nominalnih 3,1 bilion dolara u opcijama u petak, uključujući 1,7 biliona dolara ugovora S&P 500 i nominalnih 725 milijardi dolara opcija na pojedinačne dionice.

Zanimljivo je da je upravo Nvidia bila najveći uteg za Nasdaq 100. Naime, njene su dionice iz plusa od 2,4 posto potonule na minus od 3,2 posto na kraju trgovanja u četvrtak, što je izbrisalo gotovo 400 milijardi dolara u jednom danu.

Investitori su brzo zaboravili izvješće o prihodima kompanije koji su bili bolji od očekivanih zbog ponovnog pojavljivanja zabrinutosti da potrošnja na AI čipove nije održiva.

Prodaja u četvrtak bila je još izraženija u najrizičnijim dijelovima berze. Mjerač dionica s najviše kratkih pozicija pao je za 3,5 posto, dok je indeks neprofitabilnih tehnoloških kompanija Goldman Sachsa pao za 3,7 posto. Russell Microcap potonuo je za 1,9 posto, povećavši gubitke s rekordnog nivoa na 10 posto.

Traži se Pedro

Trgovci s Wall Streeta zbunjeno traže razloge dramatičnog dnevnog preokreta na američkom tržištu dionica koji je povukao referentne indekse na najniže nivoe u više od dva mjeseca.

Iako nije bilo očitog uzroka za pad indeksa Nasdaq 100 od gotovo pet posto s njegovog najvišeg dnevnog nivoa u četvrtak, teorije o tome šta je pokrenulo rasprodaju se gomilaju.

Neki trgovci ukazali su na ponovno pojavljivanje zabrinutosti u vezi s tim generiraju li projekti umjetne inteligencije dovoljno prihoda ili profita da opravdaju ogromna ulaganja u tehnologiju.

Za druge, snažne brojke o zaposlenosti u septembru u SAD-u bile su najnoviji znak da je Fed završio smanjenje kamatnih stopa ove godine.

Treći, pak, tvrde da je pad Bitcoina na šestomjesečni minimum poslao signal za rezanje rizika, pa je tako postao, barem djelomično, kriv i za pad dionica.

Četvrti se pozivaju na zabrinutosti zbog precijenjenosti dionica i porasta volatilnosti uoči isteka opcija u petak.

Kako god bilo, dnevni pad u četvrtak ubio je osjećaj optimizma da će se američke dionice nastaviti oporavljati od rasprodaje koja je uslijedila nakon posljednjih rekordnih vrhunaca tržišta krajem oktobra.

 

-- Uz pomoć Natalije Kniazhevich i Geoffreya Morgana