Povoljniji izgledi zarada za kompanije koje se bave vještačkom inteligencijom (AI) umanjuju zabrinutost da je globalni rast akcija predvođen AI sektorom u fazi "balona" (nerealno visoke cijene u odnosu na stvarnu vrijednost), nakon što su berzanski indeksi dostigli rekordne nivoe.
SK Hynix Inc. i Advantest Corp. u srijedu su objavili bolje rezultate nego što se očekivalo, pridružujući se tako nizu kompanija koje pokazuju da potražnja raste uporedo s valuacijama. Nvidia Corp. u Aziji je nastavila rast od preko 8,5 posto nakon što je američki predsjednik Donald Trump rekao da će razgovarati sa svojim kineskim kolegom Xi Jinpingom o Blackwell čipu te kompanije.
Ovaj usklađeni rast - koji obuhvata dizajnere čipova, dobavljače memorije i proizvođače testne opreme - ukazuje na to da se AI trgovina razvija iz spekulativnog talasa u nekoliko akcija u trajan ciklus profita za čitavu industriju. Za globalne investitore to znači da će rast podržan AI-jem možda biti usmjereniji na manji broj kompanija, ali će i dalje davati potporu svjetskim berzama.
"Svuda stižu pozitivne vijesti", rekao je Vey-Sern Ling, direktor u Union Bancaire Priveeu. "Postoji mala šansa da će sastanak između Trumpa i Xija rezultirati time da Nvidia dobije dozvolu da prodaje snažnije AI čipove Kini." Fokus se sada premješta na američke kompanije s izuzetno velikom tržišnom kapitalizacijom - pet firmi koje čine oko četvrtine indeksa S&P 500 - čiji će rezultati ove sedmice pokazati pretvara li se ogroman investicioni talas u AI sektoru u još veće prinose.
U međuvremenu, Južna Koreja i Tajvan, kao vodeći primeri azijskog AI talasa, ponovo bilježe poboljšane prognoze zarada nakon zatišja sredinom godine.
Bloombergov indeks azijsko-pacifičkih proizvođača poluprovodnika porastao je više od 17 posto ovog mjeseca, što bi moglo predstavljati njegov najveći mjesečni rast od novembra 2022. godine. Indeksom se trenutno trguje po 19,2 puta procijenjene zarade za narednih godinu dana, u poređenju sa 22,7 puta za globalni pokazatelj.
Ipak, nisu svi uvjereni. Milijarder Ray Dalio, osnivač Bridgewater Associatesa, nedavno je upozorio da spekulacije oko AI sektora nose obilježja balona.
"Priča o AI balonu ima dvije strane novčića - s jedne strane su solidni profiti kompanija poput Nvidije, a s druge napuhane valuacije i kružno finansiranje", rekla je Charu Chanana, glavni investicioni strateg u Saxo Marketsu.
"Ono što je sada potrebno jeste da sav taj kapital koji su uložili hiperskaleri preraste u stvarnu primjenu i monetizaciju - da bi se AI priča o rastu dodatno učvrstila i ostala zasnovana na fundamentima", dodala je ona.
.webp){kind=icon}
