Zašto najbolji investitori uvijek gledaju obrasce, a ne slučajnosti

U životu, kao i na tržištima, ključ uspjeha često leži u proučavanju prošlih uspjeha i traženju obrazaca koji se ponavljaju. Postoji dobro poznata izreka da uspjeh ostavlja tragove. Srećom, na berzi imamo priliku da proučavamo istorijski najjače kompanije, prave lidere na tržištu, i da identifikujemo zajedničke osobine koje su dielili prije velikog buma.

Najmoćnija istina je da se tržišta i akcije kreću u trendovima, jednostavan, ali izuzetno moćan koncept.

Pet bezvremenskih lekcija

Analiza najjačih akcija i tržišnih ciklusa u istoriji otkriva pet bezvremenskih lekcija. Najuspešnije kompanije su obično imale:

Iskustvo u investiranju od devedesetih godina pokazuje da mnogi ljudi propuštaju ključnu istinu: akcije ne rastu pravolinijski. Najveći dobitnici u istoriji tržišta, poput Tesle, Applea, Amazona ili Nvidije, nisu eksplodirali preko noći. Pratili su ritam, suptilni obrazac koji se ponavlja decenijama, bez obzira na industriju ili tržišne cikluse. Prepoznavanje tog obrasca je razlika između pasivnog praćenja prilika i aktivnog pozicioniranja radi profita.

Dobitne akcije prate sličan put

Ako pogledamo priče o najvećim akcijama u istoriji, vidjet ćemo da zajednički imenilac nije bila sreća, već jasan niz faza (zvanih baze) koje signaliziraju kada je tržište spremno za kretanje. Tržište nagrađuje one koji razumiju njegov ritam.

Ovaj niz se odvija u tri faze:

Faza 1: Odmor i formiranje baze

Nakon perioda rasta, akcija ne nastavlja odmah svoj rast. Ulazi u fazu pauze i konsolidacije, trgujući bočno. Ovo je faza formiranja baze, period mirovanja tržišta. Tokom ovog naizgled mirnog perioda, veliki investitori akumuliraju akcije ne privlačeći pažnju, pritisak prodaje slabi, a kretanja cijena postaju uža, stvarajući zatišje pred buru. Prosječnom investitoru, ova faza djeluje nezanimljivo, ali za one koji razumeju tržište, tu počinju da se pojavljuju mogućnosti.

 

Faza 2: Proboj (Breakout)

Baza se u jednom trenutku završava probojem – odlučnim pomeranjem cijene iznad gornjeg nivoa otpora formirane baze. Proboji se dešavaju kada potražnja premaši ponudu. Tada se nagomilavanje pretvara u zamah. Idealno, cijena i obim trgovanja rastu kako veliki investitori povećavaju kupovinu, a rani učesnici su nagrađeni za ulazak prije nego što novi trend postane očigledan široj javnosti.

Važno je napomenuti da nisu svi proboji uspješni i da ne vode svi do novog, održivog uzlaznog trenda. Međutim, svaki veliki uzlazni trend počinje probojem do novog maksimuma Luis Casas, suosnivač stranice BreakoutsAndSetups.com, ističe: "Pobjeda na tržištima svodi se na fokus. Proboji režu buku i otkrivaju gde je prava potražnja.“

Faza 3: Rast (The Run)

Kada se proboj potvrdi, akcija ulazi u bikovsku fazu. Ovde trend postaje samoodrživ: momentum hrani momentum, snaga rađa snagu, a cijena akcije raste. Ovo je faza koju većina ljudi primjećuje, ali obično prekasno. Investitori koji su razumjeli prve dvije faze već su pozicionirani i ubiraju plodove ispred gomile. Ovaj obrazac se ponavlja vijekovima jer je zasnovan na ljudskoj prirodi, strahu i pohlepi, koji su vječni pokretači tržišta.

Zašto većina ulagača kasni

Većina investitora primjećuje akciju tek kada postane očigledna. Kupuju kada se vijesti pojave, paniče tokom manjih korekcija i propuštaju prave prilike koje se kriju u glavnim trendovima. Problem nije nedostatak inteligencije, već gledanje na pogrešnom mjestu. Tržišni signali se pojavljuju tokom faza mirne konsolidacije i u trenutku proboja. Većina vidi akciju tek nakon što je ostvarila značajan napredak, a onda se na putu pojavi strah od propuštanja (FOMO), često neposredno prije korekcije.

Wall Street | Bloomberg

Kako prepoznati priliku i izbjeći lažne signale

Proboj nije buka na tržištu, to je jasan signal. To je način na koji vam tržište kaže tačno gde se nalazi prilika. Prepoznavanje pripreme za proboj vam omogućava da djelujete u skladu sa prirodnim ritmom tržišta, umjesto da reagujete na njegovu buku.

Naravno, ne vodi svaki proboj do velikog dobitka. Mnogi ne uspjevaju. Ključ je razumjeti ovu činjenicu i primjeniti pravilno upravljanje rizikom. Slabe proboje sa malim obimom treba izbjegavati. Ako se cijena vrati na bazu nakon proboja, to je signal za izlazak. Rizik je u ovom slučaju mali, jer se zaštitni nalog (stop-los) može postaviti odmah ispod tačke proboja. Kada proboj uspije, dobitak je značajan, kada ne uspije, gubitak je minimalan.

Uočavanje proboja nije predviđanje čuda, već usklađivanje sa prirodnim tržišnim ciklusom. To je kao jahanje talasa: kada talas dođe, vi ga jašete. Ako se talas slomi, čekate sljedeći.

Bloomberg

Najmoćnija lekcija je jednostavna: put do uspjeha na tržištu nije stvar sreće, već razumjevanja trendova, prepoznavanja ponavljajućih obrazaca i upravljanja rizikom disciplinovano. Put je jasan: odmor, proboj, a zatim rast.

Razumjevanjem ovih faza i psihologije koja stoji iza njih, počinjete da vidite prilike prije nego što postanu očigledne svima ostalima.