Burzovni pregled: Nafta polako usporava, čeka se odluka ECB-a o kamatama

Najvažnija vijest s globalnih tržišta je da se cijena nafte polako smiruje, iako na Bliskom istoku još uvijek tinja iskra koja bi lako mogla buknuti i ugroziti iransku energetsku infrastrukturu.

Amerikanci i dalje pomno prate igre Saveznih rezervi (Fed) s kamatnim stopama. Tamošnja središnja banka i dalje dosta uspješno balansira rezanje kamatnih stopa s očuvanjem zdravlja tržišta rada, ali strah od recesije i dalje postoji. Europski ulagači također su oprezni, a na regionalnim burzama vlada optimizam.

Vijest tjedna s tržišta kapitala Adria regije svakako je najava IPO-a Studenca, koji bi, kako doznajemo, trebao biti izlistan na zagrebačkoj, ali i na varšavskoj burzi.

Cijene nafte se polako smiruju

Nafta je i dalje u porastu zbog napetosti na Bliskom istoku, iako se cijena polako stabilizira u odnosu na posljednjih desetak dana. Strah da bi iranska naftna infrastruktura mogla postati meta izraelskih napada još uvijek drži trgovce na oprezu.

Tako je barel West Texas intermediate (WTI) nafte na tjednoj bazi tek blago poskupio, sa 74,5 dolara prošlog petka na 75,9 dolara krajem ovog tjedna, što je rast od gotovo dva posto. Najveći skok je zabilježen na početku tjedna, kada je cijena barela dosegla 77,2 dolara.

Slična je situacija i s cijenom barela Brenta, koji je na tjednoj bazi stagnirao na 78,7 dolara, s tim da je tjedni vrhunac također dosegao u ponedjeljak, kada je stajao 81 dolar.

Prošlog tjedna se smirila i cijena zlata koja se posljednjih mjeseci nezadrživo kretala prema najvišim povijesnim razinama. Za uncu zlata (31,1 gram) je krajem prošle nedjelje trebalo izdvojiti 2.660 dolara, dok joj je cijena ovog petka pala na 2.640 dolara. Unatoč tom blagom padu, tko god je uložio u zlato može biti zadovoljan jer mu je cijena od početka godine skočila za 28 posto.

Iako su listopad i studeni povijesno najprofitabilniji mjeseci u godini za ulagače u bitcoin, eskalacija napetosti na Bliskom istoku doprinosi većem oprezu među investitorima pa je najvažnija svjetska kriptovaluta na tjednoj bazi potonula za 1,4 posto.

Američka tržišta kapitala u plusu unatoč otporu tržišta rada

Nakon porasta na rekordne razine, indeks S&P 500 malo je usporio, ali je svejedno tjedan završio s plusom od jedan posto. Preko jedan posto (1,1) rastao je i Dow Jones, dok je najveći skok zabilježio Nasdaq, koji je ojačao za dva posto.

Iako Wall Street ekonomske brojke od četvrtka nije doživio kao katastrofalne, one su svakako zakomplicirale posao Fedu, koji inflaciju želi što prije vratiti na ciljanih dva posto, bez pretjeranog slabljenja tržišta rada. Naravno, ulagači i analitičari su odmah počeli kalkulirati oko idućeg poteza američke središnje banke. Za sada se trgovci obveznicama nastavljaju kladiti da će Fed u studenom smanjiti kamatne stope za 25 baznih bodova.

Čelnik Feda Jerome Powell zasad uspješno balansira rezove kamatnih stopa s očuvanjem zdravlja američkog gospodarstva | Bloomberg

Tri člana američke središnje banke - John Williams, Austan Goolsbee i Thomas Barkin nisu bili uznemireni indeksom potrošačkih cijena višim od prognoziranog, što sugerira da dužnosnici mogu nastaviti snižavanje stopa. Od tog trenda malo odstupa Raphael Bostic iz Feda Atlante. On je u intervjuu za Wall Street Journal otkrio da je, na osnovu projekcija iz rujna, pozvao na samo jedno dodatno smanjenje kamata za četvrtinu boda u 2024., iako Fed na rasporedu ima još dva sastanka do kraja ove godine.

"Jedno malo veće očitanje CPI-ja od očekivanog ne znači da je pokrenut novi val inflacije, ali činjenica da je pratio skok tjednih zahtjeva za nezaposlene može povećati kratkoročnu neizvjesnost na tržištu. Ovo nisu bili dobri brojevi – ali to ne znači da su poništili veće izglede za solidan gospodarski rast i umjerenu inflaciju", komentirao je Chris Larkin iz Morgan Stanleyja.

Europske burze na oprezu

Njemački DAX se u petak kretao oko razine od 19220 bodova, prateći tako generalno oprezno raspoloženje na europskim burzama. Koncem tjedna minuse su bilježile farmaceutske i automobilske dionice pa je tako Bayer ostvario gubitak od 1,6 posto, dok su Volkswagen i BMW pali za 0,7 odnosno 0,8 posto. Na tjednoj razini DAX je završio u plusu od jedan posto.

Francuski CAC 40 pao je u petak za 0,2 posto na 7523, krstareći tako prema drugom uzastopnom tjednu gubitaka. Trgovce je na oprez natjerao nedavno predloženi državni proračun Francuske za 2025., koji uključuje povećanje poreza za velike korporacije kako bi se riješio njihov rastući budžetski deficit.

Britanski FTSE također je tjedan završio u blagom minusu, za pedesetak bodova.

Komunisti subvencioniraju kapitalizam

Ulagači i analitičari koje je anketirao očekuju da će Kina uložiti čak dva trilijuna juana (283 milijarde dolara) u nove fiskalne poticaje. Vlasti žele potpomoći drugo po veličini svjetsko gospodarstvo i ojačati povjerenje investitora.

Možda čak i važnije od veličine poticajnog paketa bit će ciljane potpore koje će pokazati kamo vladajuća partija želi usmjeriti kinesko gospodarstvo nakon godina ekspanzije potaknute ulaganjima financiranim zaduženjem, naročito u nekretnine i infrastrukturu.

Kina je već smanjila kamatne stope i pojačala potpore nekretninskom sektoru i tržištima dionica nizom koraka najavljenim krajem rujna. Ali ulagači su zahtijevali fiskalne intervencije za koje i ekonomisti vjeruju da su ključne za podizanje povjerenja.

Kineske dionice ostale su nestabilne tijekom cijelog tjedna nakon završetka desetodnevnog uspona u srijedu, budući da su vlasti razočarale ulagače kašnjenjem s poticajima koji su se očekivali odmah nakon praznika. Referentni indeks CSI 300 završio je petak s padom od 2,8 posto te tako zaključio najgori tjedan od kraja srpnja.

Regionalne burze u zelenom, najavljen IPO Studenca

Tržišta kapitala Adria regije prošli su tjedan mahom završila u zelenom. Najveći plus je ostvario beogradski Belex15, koji je rastao 1,3 posto, slijedi ga ljubljanski SBI TOP s porastom od 1,2 posto, dok je CRO10 zabilježio dobitak od 0,7 posto.

Investicijska kompanija Bosqar Invest izvijestila je u četvrtak o uspješnoj javnoj ponudi dionica kroz koju je prikupila željeni iznos, ali i nove investitore. Javna ponuda započela je u ponedjeljak, a iz Bosqara su priopćili kako je "privukla značajan interes ulagača".

Raspon cijena novih dionica u javnoj ponudi bio je između 250 i 255 eura, a nove dionice će se uplaćivati po iznosu s donje granice, odnosno po 250 eura. Bosqar će time prikupiti 49,1 milijun eura svježeg kapitala.

Uz dosadašnje ulagače u javnoj ponudi pojavili su se i slovenski investitori, a u Bosqaru tvrde kako je to "odraz povjerenja" u zemlji gdje posluju od 2017. godine. Svježi kapital Bosqar će koristiti za preuzimanje slovenske Panvita grupe.

Kako Bloomberg Adrija doznaje od izvora dobro upućenog u proces, vlasnik hrvatskog trgovačkog lanca Studenac - poljski investicijski fond Enterprise Investors odlučio se za istodobno izlistavanje na zagrebačkoj i varšavskoj burzi.

Procjena glavnog analitičara Bloomberg Adrije Mattea Mošnje je da se vrijednost Studenca kreće u rasponu od 490 do 550 milijuna eura, odnosno vrijednost 100 posto vlasničkog udjela u kapitalu iznosila bi između 210 i 270 milijuna eura, uzevši u obzir razinu neto duga koji je iznosio oko 280 milijuna eura na kraju 2023. godine, uključujući obveze za najam.

Studenac bi mogao ponešto naučiti od slovenske Krke, koja je, uz ljubljansku, također izlistana na varšavskoj burzi.

Što nas čeka ovog tjedna?

Ponedjeljak, 14. listopada

• Volkswagen objavljuje financijske rezultate za Q3
• Dodjeljuje se Nobelova nagrada za ekonomiju
• Počinje Paris Motor Show koji će trajati od 14. do 20. listopada

Utorak, 15. listopada

• IEA objavljuje izvješće o naftnom tržištu
• Eurostat objavljuje podatke o industrijskoj proizvodnji za kolovoz 2024.
• Financijski rezultati tvrtki: LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton; Christian Dior; Rio Tinto; PNC; J&J; BofA; UnitedHealth; Progressive; Goldman; State Street; Citigroup; Walgreens Boots Alliance; Interactive Brokers; JB Hunt i United Airlines

Srijeda, 16. listopada

• Eurostat donosi podatke o demografiji za kolovoz ove godine
• Financijski rezultati tvrtki: ASML Holdings; Antofagasta; Abbott Laboratories; US Bancorp; Prologis Inc; Citizens Financial Group Inc.; Morgan Stanley; First Horizon; Steel Dynamics; Alcoa Corp; CSX Corp; Discover Financial Services; Crown Castle i Equifax Inc.

Četvrtak, 17. listopada

• ECB odlučuje o kamatnoj stopi
• Eurostat objavljuje podatke o inflaciji (HICP) za rujan 2024.
• Financijski rezultati tvrtki: ABB; Nokia; Nordea Bank; Schindler Holding; Nestle; Pernod Ricard; EssilorLuxottica; Brunello Cucinelli; KeyCorp; Blackstone;  M&T Bank Corp; Marsh & McLennan Cos Inc.; Truist Financial Corp; Netflix; Intuitive Surgical i Crown Holdings
• Sastanak ECB-a u Sloveniji
• Sastanak Europskog vijeća u Bruxellesu 17. i 18. listopada 2024.
• Sastanak ministara obrane država članica NATO-a u Bruxellesu 17. i 18. listopada 2024.
• Neformalni sastanak ministara trgovine država EU u Budimpešti 17. i 18. listopada 2024.

Petak, 18. listopada

• Eurostat objavljuje podatke o proizvodnji u građevinskoj industriji za kolovoz 2024.
• Financijski rezultati tvrtki: Volvo; Fifth Third Bancorp, Regions Financial Corp; American Express Co; Schlumberger NV; Ally Financial Inc. i Procter & Gamble

Trenutno nema komentara za vijest. Ostavite prvi komentar...

Ostavi komentar