Na poboljšanu ponudu Nove Ljubljanske banke (NLB) za otkup svih izdanih dionica radi stjecanja kontrole nad austrijskim Addiko Bankom, objavljenu sredinom srpnja, reagirali su i uprava te nadzorni odbor Addika. "Uzimanjem u obzir privlačnosti povećane ponuđene cijene, nadzorni odbor utvrđuje da poboljšana ponuda odgovara interesima dioničara društva Addiko", navodi se u priopćenju objavljenom na mrežnoj stranici Addiko Banka. Nadzorni odbor društva, u skladu s austrijskim zakonodavstvom, mora se izjasniti o ponudi za preuzimanje.
Umjesto 20 eura, NLB sada dioničarima Addiko banke nudi 22 eura po dionici, umanjeno za moguću buduću isplatu dividendi. "Želimo povećati svoje šanse za uspjeh ponudom koja bi za sve dioničare Addika bila privlačnija od alternativnih mogućnosti", rekli su iz NLB-a za Bloomberg Adriju prilikom objave ponude. Kako objašnjavaju, odlučili su djelovati sada, gotovo točno mjesec dana prije isteka ponude zbog sezone godišnjih odmora. Za donošenje odluke dioničari imaju vremena samo do 16. kolovoza.
Poboljšana ponuda i dopunska izjava uprave Addika razmatrane su na sjednici nadzornog odbora 24. srpnja. "Nadzorni odbor, nakon temeljitog pregleda poboljšane ponude i na temelju informacija dostupnih na dan dopunske izjave, preporučuje dioničarima društva Addiko da prihvate poboljšanu ponudu", navodi se u izjavi.
Unatoč tome, upozoravaju da je, prema mišljenju nadzornog odbora, neizvjesno hoće li poboljšana ponuda biti uspješna s obzirom na prethodno postavljene uvjete koje je odredio ponuditelj, osobito uvjet minimalnog praga za preuzimanje. Kako smo izvijestili, NLB je naveo da je uvjet za valjanost ponude za preuzimanje kupnja 75-postotnog udjela u kapitalu Addiko grupe, što odgovara 14,625 milijuna dionica Addiko.
Prema mišljenju nadzornog odbora, svaki dioničar društva Addiko mora uzeti u obzir sve relevantne okolnosti, kao i vjerojatnost uspjeha poboljšane ponude. "Na temelju tih čimbenika, dioničari društva Addiko moraju pojedinačno odlučiti hoće li i u kojoj mjeri prihvatiti poboljšanu ponudu", navodi se u izjavi.
Kao što je navedeno u uvodu, nadzorni odbor mora se izjasniti o ponudi za preuzimanje. "Prema slovenskom pravu, uprava ciljanog društva također je dužna objaviti svoje mišljenje o ponudi za preuzimanje. Međutim, u Sloveniji nije uobičajeno da uprava preporučuje ili odvraća od prihvaćanja ponude," smatra Pavle Pensa, odvjetnik u društvu Jadek & Pensa.
Upravi Addika nejasne namjere Alta Paya i Diplomat Paya
Za kupnju dionica Addika natječu se još dva srpska poduzetnika: Miodrag Kostić preko Agri Europe Cyprusa i Davor Macura, koji vodi Alta Pay Group. Agri Europe je želio steći 17 posto, dok je Alta Pay ciljao na 29,59 posto udjela u austrijskoj banci. Krajem prošlog mjeseca Addiko je objavio da Alta Pay već ima trećinu glasačkih prava. Ubrzo nakon toga stigla je informacija da je dioničar austrijske banke postao i srpski Diplomat Pay.
Međutim, početkom srpnja Alta Pay Group povukao je zahtjev za regulatornim odobrenjem za stjecanje (kvalificiranog) 10-postotnog udjela u kapitalu grupe Addiko Bank, što bi moglo značiti povlačenje iz natjecanja za udio u austrijskoj banci.
"Uprava ne može pouzdano procijeniti namjere društava Alta Pay i Diplomat Pay u vezi s njihovim dionicama Addika, posebno u kontekstu poboljšane ponude NLB-a", naveli su iz nadzornog odbora Addika.
Na internetskoj stranici Addiko Banka također je objavljeno priopćenje da je 1. veljače Alta Pay Group sklopio uvjetni ugovor o kupnji dionica za stjecanje 6,87-postotnog udjela u NLB-u. Sklapanje tog ugovora o kupnji dionica održano je 22. srpnja 2024. Isti je dan Alta Pay Group prenio 1.340.207 dionica Addika na treću stranu s rokom dospijeća u skladu s ugovornim obvezama. Trenutno objavljena vlasnička struktura Addiko Banka pokazuje da srpski vlasnici preko triju društava drže 30-postotni udio.
Je li postavljeni prag (pre)visok?
Postavljeni minimalni prag od 75 posto za valjanost ponude za preuzimanje NLB-a zabrinjava i male austrijske dioničare. U Udruzi austrijskih dioničara (IVA) naveli su da je ponuda NLB-a zaista poboljšana, ali upozoravaju da je uspjeh ponude potpuno ovisan o srpskom dioničaru Alta Payu, koji sa svojim udjelom od 29,59 posto ima odlučujuću moć spriječiti preuzimanje. Ta ponuda je kasnije povučena.
"U ovakvim okolnostima i s ovakvim natjecateljima, procjena stanja i donošenje odluke za male dioničare je znatno otežana, zbog čega teško razumijemo ustrajnost NLB-a na teško ostvarivom uvjetu za uspjeh njihove ponude za preuzimanje", naveli su iz IVA-e, čije mišljenje prenosi Udruga malih dioničara Slovenije (VZMD).
Neke zabrinutosti u IVA-i izražavaju i zbog činjenice da NLB ne daje izričita jamstva o zadržavanju kotacije Addiko Banka na Bečkoj burzi, no NLB u odgovoru navodi da će kotacija zasad biti zadržana, ali će se redovito preispitivati njezina svrhovitost. U IVA-i zaključuju da ponude za preuzimanje često sadrže različite odgodne uvjete, čija je ispunjenost teško predvidiva.
Iz NLB-a izražavaju uvjerenje da će dobiti sva potrebna odobrenja, uključujući ona hrvatskih regulatornih tijela, ali iz IVA-e upozoravaju da, s obzirom na rokove, stvarno preuzimanje može ostati dugo neizvjesno, u krajnjem slučaju do 30. lipnja 2025.
.webp){kind=icon}
