LeBron posudio 300 miliona dolara, trošio buduću zaradu

Kada je LeBron James 2018. godine potpisao ugovor vrijedan 154 miliona dolara kako bi predvodio Los Angeles Lakerse do NBA titule, to nije bio njegov najveći poslovni potez te godine.

Samo nekoliko mjeseci prije prelaska u Lakerse, firma u vlasništvu LeBrona Jamesa uzela je kredit od gotovo 300 miliona dolara od dvije životne osiguravajuće kompanije iz američkog Srednjeg zapada. Tim kompanijama u upravljanju investicijama savjetovala je jedna od kompanija iz grupacije Guggenheim Partners, pokazuju podaci iz osiguravajuće industrije koje je pregledao Bloomberg.

Ranije neprijavljene obveznice, koje dospijevaju 2049. godine, bile su strukturirane tako da Jamesu odmah obezbijede gotovinu, a osigurane su budućim prihodima povezanim s njegovom zaradom izvan košarke, poput doživotnog sponzorskog ugovora s kompanijom Nike Inc., navode izvori upoznati s ovim aranžmanom.

Ovaj val kreditiranja započeo je prije nego što je čelnik Guggenheima Mark Walter počeo preuzimati vlasnički udio u slavnoj košarkaškoj ekipi. U naglom obratu ovog mjeseca, milijarder je pristao prodati Lakerse usred savezne istrage pojedinih dijelova svog poslovnog carstva. Nema naznaka da su krediti Jamesu na bilo koji način povezani s tim istragama.

Sportisti i umjetnici sve češće koriste buduće prihode, poput tantijema i ugovora o licenciranju, kako bi strukturirali aranžmane koji im omogućavaju da odmah dođu do kapitala. David Bowie je svojevremeno bio prvi muzički umjetnik koji je otišao na Wall Street kako bi unovčio buduće prihode od svoje muzike, čime je otvorio put razvoju tržišta tzv. egzotičnih vrijednosnih papira.

Međutim, Jamesov aranžman pruža još jedan uvid u to kako su Walter i drugi menadžeri novca s Wall Streeta duboko promijenili nekada prilično konzervativan posao životnog osiguranja, usmjeravajući premije osiguranika prema neuobičajenijim investicijama. Guggenheim je novac osiguravajućih kompanija sve više usmjeravao u privatne kredite, sportske franšize i u Jamesovom slučaju finansiranje vrhunskog sportiste. To je daleko od tradicionalnog fokusa industrije na jednostavnu i relativno sigurnu imovinu koja pouzdano može pokriti buduće obaveze prema osiguranicima.

Dvije osiguravajuće kompanije North American Company for Life and Health Insurance i Midland National Life Insurance Co. obje su u vlasništvu Sammons Financial Groupa. Tokom razgovora s investitorima ove sedmice, Sammons je naveo da je Guggenheim do 2021. godine bio jedini upravitelj zadužen za izbor imovine za portfelje kompanije, prema riječima osoba koje su prisustvovale razgovoru i koje su, kao i drugi izvori u ovoj priči, tražile da ostanu anonimne jer govore o povjerljivim poslovima.

Sammons se u posljednje vrijeme distancira od Guggenheima. Walterova kompanija je dugo među najvećim investitorima imala matičnu kompaniju Sammonsa. Međutim, tokom razgovora predstavnici Sammonsa rekli su da kompanija sada smanjuje taj udio, navode izvori.

"Transakcije su bile sekuritizacija koju je gospodin James realizovao koristeći svoju ličnu, ne-NBA platu, imovinu i prihode, što je vrlo uobičajena finansijska struktura za pojedinca s ovakvim nivoom prihoda i imovine", rekao je glasnogovornik LeBrona Jamesa.

Glasnogovornici Sammonsa i Guggenheima odbili su komentarisati slučaj.

Pažnja američkog Ministarstva pravde i Komisije za vrijednosne papire i berzu (SEC) usmjerena na Walterovo poslovno carstvo dodatno je skrenula pažnju na preplitanje poslovanja upravitelja imovine i osiguravajućih kompanija.

Moćni igrači s Wall Streeta koristili su bilanse osiguravajućih kompanija kako bi ostvarili veće prinose, usmjeravajući štednju običnih Amerikanaca u manje transparentne i složenije investicije. Takav pristup omogućava menadžerima imovine da kreiraju i strukturiraju poslove, a zatim pronađu kupce koji se ne bune tako što se takve investicije knjiže u bilanse osiguravajućih kompanija na koje imaju utjecaj.

King James Funding

Jamesovo zaduživanje kod dvije osiguravajuće kompanije sa Srednjeg zapada – strukturirano kao prodaja obveznica osiguranih imovinom – počelo je dok je još igrao za Cleveland Cavalierse, u trenutku kada je njegova karijera bila pred novim usponom.

Dvije kompanije kupile su gotovo 300 miliona dolara obveznica koje je izdala kompanija King James Funding LLC, pod kontrolom Jamesa, pokazuju podaci. Nekoliko godina kasnije kompanija je otplatila dio tog duga, a zatim prodala osiguravateljima nove obveznice, tako da su oni do kraja prošle godine u svojim knjigama imali oko 245 miliona dolara tog duga.

 

Početne obveznice iz 2018. godine nosile su kamatu od 4,8 posto i dospijevaju tek krajem 2049. godine, pokazuju dokumenti iz industrije osiguranja. Ostali detalji ugovora nisu navedeni u dokumentima koje je Bloomberg pregledao.

Nekoliko mjeseci nakon sklapanja tog aranžmana James je kao slobodan igrač počeo tražiti novi klub i na kraju izabrao Lakerse. U često prepričavanom trenutku, u njegovu kuću došao je dugogodišnji poslovni partner Marka Waltera, Magic Johnson, tada jedan od vodećih ljudi Lakersa. James je na kraju potpisao četverogodišnji ugovor.

Zatim je sredinom augusta 2022. godine James potpisao produženje ugovora s Lakersima vrijedno 97 miliona dolara. Otprilike u isto vrijeme, iste osiguravajuće kompanije obezbijedile su njegovoj kompaniji dodatni novac, kupivši gotovo 60 miliona dolara obveznica s rokom dospijeća od 34 godine i kamatom od 5,75 posto, pokazuju podaci osiguravatelja.

"Obje transakcije nezavisno je kreditno ocijenila treća strana, a transakciju iz 2022. godine u potpunosti je odobrila NBA", rekao je Jamesov glasnogovornik, naglasivši da sportista nije imao nikakvu povezanost s Guggenheimom, Sammonsom, North American Co. ili Midland Nationalom osim njihovog učešća u transakcijama.

Guggenheim je bio uključen i u neke druge Jamesove privatne poslovne projekte. Kada je pandemija covida počela 2020. godine, James i njegov prijatelj iz djetinjstva i poslovni partner Maverick Carter objavili su da su prikupili 100 miliona dolara za svoju medijsku kompaniju SpringHill Co. Guggenheim je bio naveden među investitorima te kompanije.

Odlazak iz Lakersa

Više od decenije Walter je kombinovao novac osiguravajućih kompanija s ulaganjima u sport. Njegovo preuzimanje Los Angeles Dodgersa 2012. godine, zajedno s poslovnim partnerima među kojima je bio i Johnson, u velikoj mjeri oslanjalo se na osiguravajuću industriju.

Nakon toga novi vlasnici kluba povećali su ulaganja u igrače kako bi franšizu pretvorili u jedan od dragulja profesionalnog bejzbola. Dodgersi su se pojavili u pet od posljednjih devet finala World Seriesa. Međutim, takva strategija nije jednako izvodljiva u NBA ligi, koja ima stroža ograničenja kada je riječ o platama igrača.

Walterovo preuzimanje Lakersa počelo je 2021. godine kada je kupio manjinski udio, uz prava koja su mu otvorila put ka većinskom vlasništvu prošle godine.

Prodaja kluba dogodila se u trenutku kada Walter restrukturira svoje poslovno carstvo kako bi razriješio više od 20 milijardi dolara kredita evidentiranih u bilansima njegovih osiguravajućih kompanija. Ti krediti trebalo je da budu označeni kao finansiranje povezanih kompanija, ali nisu. Propisi osiguravateljima dopuštaju pozajmljivanje novca takvim povezanim stranama, ali zahtijevaju da se takve transakcije objave.

James je, u međuvremenu, objavio da napušta Lakerse i potpisao dvogodišnji ugovor s Philadelphia 76ersima. Njegov novi klub u suvlasništvu je Josha Harrisa, čija kompanija 26North Partners ulaže u privatni kapital srednjih kompanija, kreditiranje i osiguranje.